El Promedio Industrial Dow Jones tropieza tras el aumento de la inflación del PCE
- El Dow Jones bajó el viernes, probando por debajo de 45.500.
- Las acciones retrocedieron después de que los métricas de inflación del PCE de EE.UU. subieran en línea con las previsiones.
- A pesar de la nueva presión inflacionaria, los mercados aún apuestan por un recorte de tasas en septiembre.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se suavizó el viernes, retrocediendo por debajo de 45.500 mientras las acciones se retiraban debido a otro aumento en las cifras de inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. A pesar de las crecientes presiones inflacionarias, los mercados aún apuestan a que la Reserva Federal (Fed) realizará un nuevo recorte de tasas de interés en septiembre.
Las acciones titubean tras el PCE, pero solo ligeramente
El Dow Jones está a la baja, pero ciertamente no está fuera de juego. El principal índice bursátil aún se mantiene firmemente en ganancias a corto plazo y sigue dentro del alcance de los máximos históricos por encima de 45.760. El impulso alcista se ha secado por el momento, pero el Dow aún encuentra soporte intradía cerca de la región de 45.500.
La inflación subyacente del PCE de EE.UU. subió al 2.9% interanual en julio, otro paso hacia arriba en la presión de precios a medida que los efectos de la inflación impulsados por aranceles continúan trasladándose a las métricas principales de inflación. La cifra del PCE subyacente de julio es la más alta desde marzo de este año, borrando funcionalmente cinco meses de trabajo para controlar la inflación.
Las esperanzas de recorte de tasas de la Fed se mantienen elevadas
Los mercados aún apuestan por un recorte de tasas de interés de la Fed el 17 de septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas aún están valorando casi un 90% de probabilidades de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) realice un recorte de un cuarto de punto cuando se reúna el próximo mes.
A pesar de la creciente presión inflacionaria, la Fed podría verse obligada a realizar recortes de tasas de interés antes de lograr un mayor impulso hacia su objetivo de inflación del 2%. Las cifras de empleo en EE.UU. sufrieron una fuerte caída durante el segundo trimestre, y un retroceso adicional en la contratación podría forzar la mano de la Fed. La próxima ronda de datos clave sobre el empleo se publicará a finales de la próxima semana.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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