El AUD/USD recibió un impulso a finales de semana el viernes, subiendo a la región de 0.6550 después de que los últimos datos de inflación de EE.UU. empujaran al Dólar estadounidense (USD) a la baja en todos los ámbitos. El Dólar australiano (AUD) entró en su cuarta sesión ganadora consecutiva frente al Greenback, poniendo al AUD/USD en una trayectoria de colisión con el extremo superior de un rango técnico que ha mantenido al par restringido durante la mayor parte del año.
La inflación del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. volvió a aumentar durante el año que terminó en junio, llevando el PCE subyacente al 2.9% interanual, marcando el tercer mes consecutivo en que las métricas clave de inflación de EE.UU. se han alejado aún más, o al menos no han logrado avanzar hacia el objetivo de inflación del 2% deseado por la Reserva Federal (Fed).
A pesar de las nuevas presiones inflacionarias que se cocinan en el fondo, las apuestas del mercado por un recorte de tasas de la Fed en septiembre siguen siendo altas, con los operadores de tasas valorando casi un 90% de probabilidades de un recorte de tasas el 17 de septiembre. La última ronda de cifras de empleo de EE.UU., que se publicará a finales de la próxima semana, podría ser la última piedra de pavimento en el camino hacia un recorte de tasas de la Fed el próximo mes.
La última recuperación técnica del Aussie ha visto al AUD/USD subir un poco más del 2% desde su último mínimo en 0.6415, ganando terreno en cinco de las últimas siete sesiones consecutivas. A pesar de un rendimiento firmemente alcista a corto plazo, el par sigue atrapado en el medio de un patrón de consolidación a largo plazo entre 0.6400 y 0.6600.
Sin cambios significativos en el sentimiento a largo plazo, se espera que el AUD/USD continúe oscilando alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 0.6480 en el futuro previsible.
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.