Bitcoin puede caer si los mercados reaccionan a los riesgos de tarifas o inflación futuras

El rally monstruo de Bitcoinpodría dirigirse directamente a una pared. Esa es la advertencia proveniente de Piper Sandler esta semana, como el estratega jefe de inversiones Michael Kantrowitz dijo a los inversores que comiencen a encerrarse en las ganancias.

En una nota publicada el martes, Michael dijo que la firma está aconsejando a los clientes que tomen ganancias en los puestos que más han aumentado desde principios de abril.

La advertencia se produce a medida que los mercados pasan de los precios en una posible recesión alimentada por la inflación a esperar un llamado entorno de "dorados", donde el crecimiento no es demasiado frío o demasiado frío.

Según Piper Sandler , las existencias que se encuentran en el lugar más peligroso en este momento son nombres de alta calidad y de baja calidad. Michael dijo que han enj "enorme expansión múltiple sin ninguna mejora en las perspectivas de ganancias".

Y Bitcoin no está exento de los riesgos acumulados. En esa misma nota, señaló que todavía hay una "correlación direccional muy apretada [con] riesgo de mercado de capital", y advirtió que "si obtenemos una venta de riesgos en los activos, para cualquier riesgo macro que tenga un precio, Bitcoin probablemente disminuiría tan bien a corto plazo".

La correlación de equidad ajustada agrega presión sobre Bitcoin antes de agosto

Desde que tocó el 9 de abril, Bitcoin ha devuelto un 54%, llegando a un máximo histórico la semana pasada. Ese salto ha sido impulsado por fuertes entradas de jugadores institucionales a través de ETF Bitcoin y algunos bonos de tesoro corporativos que se sumergen.

En el mismo período, el S&P 500 solo ganó aproximadamente la mitad. A pesar de su reciente vencimiento y menor volatilidad este año, la criptografía todavía tiende a caer cuando se establece el pánico del mercado de valores.

Un claro ejemplo llegó a principios de este año. El 3 de abril, justo después de que eldent Donald Trump anunciara aranceles radicales, el S&P cayó un 4%. Bitcoin cayó un 5%. Los números eran más pequeños que en los ciclos anteriores, pero el patrón sigue siendo el mismo. Cuando los mercados se asustan, Bitcoin se mueve con ellos.

Michael dijo que la firma ve que poco riesgo tiene un precio antes de la fecha límite de tarifas del 1 de agosto, pero advirtió que una decisión sorpresa podría descarrilar la calma del mercado. Agregó que la empresa espera "lecturas modestamente más altas del índice de precios al consumidor en los próximos tres a cuatro meses", lo que podría meterse con las expectativas de los inversores en torno a la caída de las tasas de interés.

Si la inflación retoma y las esperanzas de tasa de corte comienzan a desvanecerse, los comerciantes podrían comenzar a descargar sus activos más riesgosos, incluido Bitcoin.

También está el calendario del que preocuparse. Agosto suele ser un mes débil tanto para cripto como para acciones. Los volúmenes caen durante el verano, y el comercio más delgado puede convertir pequeñas liquidaciones en gotas más grandes. Bitcoin ha mostrado movimientos menos extremos este año, pero eso no significa que sea inmune a la aguda baja cuando llega el sentimiento de riesgo.

Para ser claros, Michael dijo que esta no es una postura bajista en las acciones estadounidenses. La llamada se trata de la gestión de riesgos. "Más un llamado contrario y táctico para la gestión de riesgos en lugar de un llamado bajista sobre las acciones estadounidenses", escribió.

Michael explicó que las valoraciones se estiran, pero aún se espera que las ganancias empujen las acciones más altas, pero no con el mismo tipo de nombres especulativos que lideran el camino. "Si bien las valoraciones son caras, esperamos que las ganancias continúen impulsando las acciones más altas, aunque con un liderazgo menos especulativo".

Academia Cryptopolitan: ¿Cansado de columpios del mercado? Aprenda cómo DeFi puede ayudarlo a generar ingresos pasivos constantes. Registrarse ahora