¿Por qué Elon Musk eligió a Goldman Sachs como su principal inversor en la salida a bolsa de SpaceX el próximo mes?

Elon Musk eligió a Goldman Sachs para que ocupara el lugar superior izquierdo en la documentación de la salida a bolsa de SpaceX porque este es el banco que se ha mantenido más cerca de sus mayores operaciones en el mercado público durante años.

Como Cryptopolitan informó anteriormente, después de Goldman, le siguieron Morgan Stanley (NYSE: MS), Bank of America (NYSE: BAC), Citigroup (NYSE: C) y JPMorgan Chase (NYSE: JPM).

La elección de Goldman sigue el mismo patrón que las decisiones tomadas por Elon. Su última oferta pública inicial fue en 2010, cuando Tesla (NASDAQ: TSLA) salió a bolsa, y Goldman Sachs fue el principal suscriptor de la transacción.

Goldman Sachs sigue ocupando un lugar destacado cuando Elon Musk recauda fondos públicos

Goldman ya ha liderado ventas públicas de acciones de Tesla por un valor aproximado de 2.200 millones de dólares, incluyendo la salida a bolsa de Tesla y cinco ofertas de acciones posteriores

La única venta de acciones de Tesla en la que Goldman Sachs no ocupó el primer lugar fue una operación de 2.300 millones de dólares en 2016, en la que Morgan Stanley lideró la operación y Goldman Sachs quedó en segundo lugar.

Goldman también lideró la salida a bolsa de SolarCity, la empresa de Elon Musk, en 2012, y posteriormente gestionó otras dos ventas de acciones de dicha compañía. Tesla adquirió SolarCity en 2016 mediante una operación valorada en unos 2.000 millones de dólares.

El banco también obtuvo ganancias con la gestión de la deuda de Tesla. En 2017, Goldman Sachs lideró la primera emisión de bonos basura de Tesla, por un valor de 1.800 millones de dólares. Su comisión por la colocación de 450 millones de dólares de dicha emisión no se hizo pública. Goldman Sachs también lideró operaciones con bonos convertibles de Tesla en 2014 y obtuvo aproximadamente 12 millones de dólares en comisiones por dos transacciones.

Goldman Sachs también prestó dinero directamente a Elon Musk. En concreto, en 2011, Goldman Sachs le concedió un préstamo de 35 millones de dólares, y el folleto informativo de Tesla presentado en 2012 mencionaba que Elon Musk utilizó parte de ese dinero para comprar acciones de Tesla. Posteriormente, se concedió otro préstamo de 50 millones de dólares.

En 2013, la deuda que Elon Musk tenía con Goldman Sachs alcanzó los 275 millones de dólares. En cuanto al año anterior, en marzo de 2012, Elon Musk no debía dinero a Goldman Sachs, mientras que debía alrededor de 344 millones de dólares a Morgan Stanley.

La relación entre Goldman Sachs y Elon Musk no es algo nuevo que genere críticas.

En 2016, el analista de Goldman Sachs, Patrick Archambault, mejoró la calificación de Tesla de neutral a compra, poco antes de que Goldman Sachs y Morgan Stanley se convirtieran en coadministradores de la nueva emisión de acciones de Tesla.

Al mismo tiempo, Goldman Sachs insistió en su política de separar las ventas de la investigación.

ARK Venture Fund ofrece acceso a SpaceX a compradores minoristas

SpaceX no ha anunciado una fecha definitiva para su salida a bolsa, por lo que los inversores minoristas habituales aún no pueden comprar acciones de SpaceX en una bolsa pública.

Pero aún existe una forma de invertir antes de la salida a bolsa, que es el fondo ARK Venture Fund, conocido como ARKVX, gestionado por Ark Invest, la empresa dirigida por Cathie Wood.

ARKVX es un fondo de inversión cerrado registrado ante la SEC, no cotiza libremente en bolsa, puede mantener activos privados como empresas respaldadas por capital de riesgo, pero los inversores no pueden vender cuando quieran, solo disponen de periodos de recompra trimestrales.

El propio sitio web de Ark advierte a los compradores sobre ese límite, a través de una declaración que dice:

No debe esperar poder vender sus participaciones salvo a través de la política de recompra del Fondo, independientemente del rendimiento del mismo. Si bien el Fondo ofrecerá la recompra de participaciones trimestralmente, estas no son reembolsables y no existe garantía de que los accionistas puedan vender todas las participaciones ofrecidas durante la oferta de recompra trimestral. La inversión en participaciones del Fondo no es adecuada para inversores que requieran liquidez, salvo la que proporciona la política de recompra del Fondo

Mientras tanto, ARKVX también tiene costos anuales del 3,49%, aunque tras una exención y reembolso del 0,59%, el costo neto se mantiene en el 2,90%. En comparación, muchos ETF de gestión activa cobran entre un 0,5% y un 0,75%. Esto significa que ARKVX es aproximadamente un 364% más caro que el costo promedio de un ETF de gestión activa.

Los inversores que aún deseen acceder al mercado pueden comprar acciones a través de plataformas como SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) y Titan, con una inversión mínima de 500 dólares, según el folleto informativo.

SpaceX es la mayor participación de ARKVX, con un 13,76% de la cartera. El fondo también posee acciones de empresas tecnológicas privadas como OpenAI y Anthropic.

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