Oro cae a mínimos desde finales de marzo ante un Dólar más fuerte y apuestas de línea dura de la Fed
- El Oro atrae algunas ventas de seguimiento el miércoles en medio de un Dólar estadounidense generalmente más firme.
- Las incertidumbres geopolíticas y las crecientes expectativas de subidas de tasas de la Fed mantienen al USD cerca de un máximo de seis semanas.
- Los traders ahora esperan las Minutas del FOMC para obtener más pistas sobre la senda de la política del banco central estadounidense.
El Oro (XAU/USD) cae a un nuevo mínimo desde el 30 de marzo tras un repunte en la sesión asiática a niveles justo por encima de los 4.500$ el miércoles, y parece vulnerable a una caída adicional en medio de un Dólar estadounidense (USD) alcista. Los inversores siguen escépticos sobre un posible acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán, lo que, junto con los temores inflacionarios y las expectativas de línea dura de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), ayuda al USD a mantenerse firme cerca de un máximo de seis semanas y pesa sobre el metal.
El presidente estadounidense Donald Trump dijo el martes que América podría necesitar atacar a Irán nuevamente si no se llega a un acuerdo y que estuvo a una hora de ordenar un ataque antes de posponerlo tras una solicitud de tres líderes del Golfo. Mientras tanto, el vicepresidente JD Vance dijo que EE.UU. e Irán han avanzado mucho en sus conversaciones y que ninguna de las dos partes quiere ver una reanudación de la campaña militar. Sin embargo, persisten dudas sobre un acuerdo diplomático largamente esquivo para poner fin al conflicto con Irán en medio de grandes desacuerdos sobre el programa nuclear de Teherán y el Estrecho de Ormuz. Esto continúa respaldando el estatus de moneda de reserva del Dólar, que se considera un factor clave que actúa como viento en contra para el precio del Oro.
Mientras tanto, la incertidumbre alimentada por el estancamiento entre EE.UU. e Irán mantiene los precios del petróleo crudo elevados cerca del pico mensual, alimentando preocupaciones inflacionarias y aumentando las apuestas por subidas de tasas de la Fed. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los traders ahora valoran en más del 55% la probabilidad de que el banco central estadounidense aumente los costos de endeudamiento en al menos 25 puntos básicos (pb) en 2026. La perspectiva fue reafirmada por comentarios de la presidenta de la Fed de Filadelfia, Anna Paulson, quien dijo que un aumento apropiado de las tasas es posible si el crecimiento supera el potencial o surgen amenazas inflacionarias. Esto llevó al reciente aumento pronunciado en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que a su vez respalda al dólar y ejerce cierta presión sobre el precio del Oro, que no genera rendimiento.
Sin embargo, los alcistas del USD parecen vacilantes y esperan con atención la publicación de las Minutas del FOMC, previstas para más tarde en la sesión norteamericana, en busca de más pistas sobre la senda de la política de la Fed. Esto, junto con nuevos desarrollos en torno a la crisis en Oriente Medio, podría proporcionar cierto impulso al metal precioso. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado parece inclinarse a favor de los alcistas del USD y sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es a la baja. Por lo tanto, cualquier intento de recuperación probablemente será vendido y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente.
Gráfico diario XAU/USD
El Oro parece listo para extender el impulso bajista por debajo de 4.500$
Desde una perspectiva técnica, la aceptación por debajo del nivel psicológico de 4.500$ podría verse como un nuevo desencadenante para los traders bajistas y respalda la posibilidad de pérdidas adicionales. Además, los indicadores de momentum son débiles, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rondando la zona media de los 30 y el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) en territorio negativo.
Esto sugiere que la tracción al alza está disminuyendo incluso cuando el precio se mantiene respaldado por el soporte de la tendencia a largo plazo cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 días en aproximadamente 4.363,73$. Una ruptura decisiva por debajo de esta media móvil expondría una corrección más profunda, mientras que mantenerse por encima permitiría que el XAU/USD consolide su tendencia alcista más amplia a pesar del trasfondo de momentum débil en la actualidad.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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