Los datos de inflación en EE. UU. afectan a los mercados del oro, la plata y las criptomonedas

Los precios del oro y la plata se desplomaron tras publicarse datos de inflación en Estados Unidos superiores a lo esperado. Estos nuevos datos redujeron las expectativas de recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal a corto plazo. Además, han generado inquietud en los mercados de criptomonedas, que habían repuntado ante la esperanza de una política monetaria más flexible.

El precio del oro al contado cayó por debajo de los 4500 dólares la onza después de que los datos de precios al consumidor y al productor en EE. UU. superaran las previsiones. La plata también registró una de sus mayores caídas diarias desde 2020. El precio del oro digital, Bitcoin, bajó ligeramente, pero contribuyó a la pérdida acumulada. El precio de BTC ha caído un 5 % en los últimos 7 días. 

Las criptomonedas, el oro y la plata se desploman

Según los datos, los precios al consumidor en Estados Unidos aumentaron un 3,8% interanual en abril, superando las expectativas del 3,7% pronosticadas por los economistas. Asimismo, los precios al productor subieron un 6,0%, superando la previsión del 4,9%.

La inesperada subida de la inflación impulsó el índice del dólar estadounidense por encima de 99 por cuarta sesión consecutiva. Esto provocó que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumentara alrededor de 14 puntos básicos, hasta el 4,596%. Este fue el mayor incremento diario en un año.

El precio del oro cayó hasta los 4480,01 dólares, alcanzando su nivel más bajo desde finales de marzo. Sin embargo, logró recuperarse y cotizar en torno a los 4544 dólares el martes.

Los precios de la plata sufrieron una fuerte presión. El metal se desplomó un 9,03% el 15 de mayo y extendió sus pérdidas por debajo de los 74 dólares la onza el 18 de mayo. Según se informó, la bolsa de futuros de Tailandia suspendió temporalmente la negociación en línea de futuros de plata en medio de la venta masiva.

El mercado global de activos digitales experimentó una importante recombinación. La capitalización total del mercado de criptomonedas cayó por debajo de los 2,6 billones de dólares. Su volumen de negociación en 24 horas se mantuvo en torno a los 68.000 millones de dólares. Todo esto resulta sorprendente, ya que los inversores han tratado cada vez más bitcoin y otros activos digitales como coberturas contra la inflación, de forma similar al oro.

Las esperanzas de una bajada de tipos se desvanecen a medida que pesa la presión inflacionaria

Por el momento, las expectativas del mercado sobre una flexibilización monetaria a corto plazo por parte de la Reserva Federal se han desvanecido en gran medida. Los inversores también están atentos a la próxima transición en el liderazgo de la Reserva Federal. Cryptopolitan informó que Kevin Warsh jurará su cargo como presidente de la Fed el viernes. A los operadores les preocupa que los comentarios iniciales de Warsh puedan generar un tono más restrictivo tras la publicación de los datos de inflación.

Los principales bancos mantuvieron sus perspectivas alcistas a largo plazo sobre el oro, a pesar de advertir sobre posibles caídas adicionales a corto plazo. JPMorgan redujo su pronóstico del precio promedio del oro para 2026 a 5243 dólares por onza. Si bien la cifra anterior era de 5708 dólares, aún esperan que los precios superen los 6000 dólares antes de que finalice el año.

En una nota del 16 de mayo, Goldman Sachs mantuvo su precio objetivo para el oro a fin de año en 5400 dólares. En ella, destacó la expectativa de que los bancos centrales compren un promedio de 60 toneladas métricas mensuales durante la segunda mitad del año.

Mientras tanto, Goldman Sachs también ha advertido que el precio del oro podría caer hasta los 4400 dólares si los mercados incorporan cada vez más tipos de interés más altos. Los analistas sugieren que el mercado de criptomonedas podría experimentar un patrón similar. 

Para colmo de males, India elevó recientemente sus aranceles de importación de oro y plata del 6% al 15%. India es el segundo mayor consumidor de oro del mundo y el mayor importador de plata.

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