Según BingX Research, las finanzas tradicionales y las criptomonedas ya no son mercados paralelos

En el último año, BingX Research ha observado una rápida convergencia entre las finanzas tradicionales y los activos digitales. Lo que antes era solo una idea para conectar dos sistemas separados, ahora se manifiesta claramente en los flujos de fondos, los sistemas de pago, las garantías y la forma en que las personas acceden a sus activos privados. La pregunta clave ahora no es si las criptomonedas se mantendrán al margen de las finanzas tradicionales, sino con qué rapidez los sistemas de activos digitales se integrarán al mercado global.

Actualmente existen tres señales principales de este cambio. Los ETF bitcoin al contado han facilitado a los inversores la incorporación de activos digitales a sus carteras. Los productos de tesorería tokenizados han pasado de ser meras ideas a ser utilizados como garantía por las instituciones. Las principales empresas de pagos están adquiriendo, actualizando y desarrollando sistemas de stablecoins. Todo esto demuestra que los activos tradicionales y digitales están empezando a coexistir, permitiendo que cada parte conserve sus propios sistemas sin dejar de estar interconectados.

La señal institucional: flujos de ETF

La señal mástronde las instituciones sigue siendo el mercado estadounidense al contado bitcoin de ETF . El ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, lanzado en enero de 2024, alcanzó los 63.500 millones de dólares en activos netos el 1 de mayo de 2026, según la página del fondo en iShares.Esto es importante porque IBIT no está dirigido únicamente a expertos en criptomonedas. Ofrece exposición a activos digitales en un formato que los inversores tradicionales ya conocen.

Los flujos refuerzan este mismo punto. IBITtracmás de 25 mil millones de dólares en entradas netas en 2025, después de aproximadamente 37 mil millones de dólares en 2024, lo que eleva las entradas netas acumuladas a alrededor de 62.5 mil millones de dólares desde su creación, con el total atribuido a Farside Investors en los informes de mercado (Yahoo Finance). BlackRock también incluyó a IBIT entre sus principales temas de inversión para 2025 junto con los bonos del Tesoro a corto plazo y la exposición a megacapitalización tecnológica estadounidense, según el mismo informe (Yahoo Finance).

Esta agrupación es importante porque transforma la exposición a activos digitales, pasando de ser una inversión de nicho a una parte habitual de la construcción de una cartera. Cuando una gran gestora de activos incluye un fondo bitcoin junto a bonos del Tesoro y las principales acciones tecnológicas estadounidenses, el debate ya no se centra en si pertenece a la cartera, sino en cuánto incluir, cómo gestionar el riesgo y cómo integrarlo. Si bien las instituciones aún pueden debatir sobre aspectos como la volatilidad y el momento oportuno, los activos digitales ya forman parte de la corriente principal.

La señal de infraestructura: tokenización

La siguiente gran señal es la tokenización, especialmente con los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados. El Fondo de Liquidez Digital Institucional en USD de BlackRock, BUIDL, lanzado en marzo de 2024, fue su primer fondo tokenizado en una cadena de bloques pública. Alcanzó los 1.000 millones de dólares en activos en marzo de 2025 (PR Newswire). Este fondo ofrece a los inversores cualificados acceso en cadena a rendimientos en dólares estadounidenses, dividendos diarios y transferencias entre pares casi instantáneas, según Securitize (PR Newswire).

En mayo de 2026, RWA.xyz informó que el mercado de bonos del Tesoro estadounidense tokenizados tenía un valor de 15.200 millones de dólares, de los cuales BUIDL representaba aproximadamente 2.580 millones (RWA.xyz). Si bien esta cifra sigue siendo pequeña en comparación con el mercado total de bonos del Tesoro, es lo suficientemente grande como para ser relevante. Los bonos del Tesoro tokenizados ahora son mucho más que una simple cuestión de liquidaciones más rápidas. Se utilizan como garantía programable, cash y reservas para otros productos financieros.

Los usos de BUIDL demuestran la rapidez con la que la tokenización puede pasar de su lanzamiento a su uso real. Securitize afirmó que BUIDL facilitó la gestión de tesorería, el soporte para stablecoins, DeFi y la garantía para operaciones bursátiles cuando superó los mil millones de dólares en activos (PR Newswire). Posteriormente, en 2025, Securitize anunció que BUIDL sería aceptado como garantía extrabursátil para operar en una importante plataforma de activos digitales (PR Newswire). En resumen, la deuda pública tokenizada se está utilizando para hacer más eficientes los mercados de activos digitales.

La señal de pagos: La infraestructura de las stablecoins

La tercera señal se encuentra en los pagos. Stripe compró Bridge el 4 de febrero de 2025 por 1100 millones de dólares para centrarse en los sistemas de stablecoins (CNBC). Bridge ayuda a las empresas a gestionar pagos con stablecoins y transferencias transfronterizas sin tener que lidiar con todos los detalles técnicos de los tokens digitales, según CNBC (CNBC).

Este acuerdo no fue un caso aislado. Las stablecoins gestionaron 15,6 billones de dólares en transacciones en 2024, una cifra similar a la de Visa, según el análisis fintech de a16z (Andreessen Horowitz). A este nivel, las stablecoins son mucho más que un simple medio para liquidar operaciones con criptomonedas. Ahora se están considerando para pagos globales, transferencias de fondos entre tesorerías y liquidaciones programables.

El siguiente movimiento de Stripe mostró hacia dónde se dirigen las cosas. A finales de septiembre de 2025, Stripe lanzó Open Issuance from Bridge, una plataforma que permite a las empresas crear y gestionar sus propias stablecoins (Stripe). Las empresas pueden elegir qué blockchains usar, establecer contratos inteligentestracdecidir cómo respaldar sus monedas, todo ello conectándose a una red de liquidez compartida, según Stripe (Stripe). Esto marca un cambio: de simplemente aceptar stablecoins como pago a integrar la creación de stablecoins en la infraestructura empresarial.

La próxima frontera: el acceso minorista a los mercados privados

Es probable que la siguiente fase de esta tendencia vaya más allá de los activos públicos y los productos similares cash. Los mercados privados generalmente se han limitado a inversores adinerados, altos requisitos de inversión mínima y mercados secundarios de difícil acceso. Para los inversores comunes, esto ha significado perderse oportunidades: muchas empresas de rápido crecimiento solo están ampliamente disponibles después de salir a bolsa, momento en el que gran parte de su valor ya se ha generado.

Esto está empezando a cambiar. Morningstar informó en abril de 2026 que los inversores minoristas podrían obtener exposición a OpenAI antes de su salida a bolsa a través de los ETF de ARK Invest como parte de la ronda de financiación de OpenAI. El informe también mencionó que los inversores públicos ahora tienen más formas de acceder a empresas privadas como Databricks, Stripe y ElevenLabs a través de fondos cotizados (Morningstar). Señaló que empresas como SpaceX y OpenAI han sido criticadas por permanecer privadas durante más tiempo, lo que ha impedido que los inversores minoristas participen de las grandes ganancias del mercado privado (Morningstar).

Las estructuras perpetuas tokenizadas son otra muestra de este cambio. No otorgan propiedad directa de acciones y conllevan riesgos como problemas de precios, liquidez y contrapartes. Sin embargo, demuestran que ahora es posible obtener exposición antes de que una empresa salga a bolsa. En 2026, este acceso previo a la salida a bolsa será un área clave donde convergerán las criptomonedas y los mercados tradicionales.

La capa operativa: la IA en el comercio minorista

A medida que aumenta la disponibilidad de activos, la situación se complica. Pronto, los inversores minoristas podrían tener acceso a acciones, índices, materias primas, divisas, criptomonedas, bonos perpetuos, bonos del Tesoro tokenizados y productos de mercados privados, todo en un mismo lugar. Sin embargo, el simple acceso no basta si los usuarios no pueden comparar sus inversiones ni comprender su comportamiento en mercados volátiles.

Aquí es donde la IA se convierte en la capa operativa. Bloomberg informó en junio de 2025 que las herramientas de negociación basadas en IA, capaces de analizar grandes conjuntos de datos y crear carteras, estaban pasando de Wall Street a los casos de uso de los inversores minoristas (Bloomberg). El mismo informe señaló que los inversores minoristas poseen aproximadamente el 25 % del mercado bursátil estadounidense directamente y más del 60 % indirectamente a través de cuentas de jubilación, según cálculos de Barclays (Bloomberg).

En mercados con diversos tipos de activos, la verdadera pregunta para la IA no es solo si puede sugerir operaciones. La cuestión más importante es si puede ayudar a los usuarios a comprender mercados complejos mediante el mapeo de exposiciones, la simulación de escenarios, tracde la liquidez, el dimensionamiento de posiciones y la explicación de riesgos. En los próximos dos años, probablemente veremos qué herramientas de IA realmente ayudan a operar y cuáles son solo una estrategia de marketing.

El factor determinante: Oportunidad y complejidad

La convergencia de estos mercados genera nuevas oportunidades y nuevos desafíos. Los ETF facilitan la inversión en activos digitales, pero no eliminan la volatilidad. Los bonos del Tesoro tokenizados pueden agilizar las liquidaciones y las garantías, pero conllevan nuevos riesgos operativos. Los sistemas de stablecoins pueden simplificar los pagos globales, pero los usuarios aún necesitan comprender el funcionamiento de las reservas y los riesgos de la red. Los productos previos a la salida a bolsa facilitan el acceso, pero también plantean a los inversores comunes el problema de la falta de claridad en los valores del mercado privado.

Esta falta de comprensión se ha convertido en un problema clave. Los inversores minoristas acceden a los productos más rápido de lo que aprenden sobre los riesgos. Esto no significa que la tendencia deba terminar, pero sí que el siguiente paso requiere un diseño de producto más claro, mejores herramientas y explicaciones más transparentes sobre el verdadero significado de cada inversión.

Perspectiva hacia adelante

Durante el próximo año, BingX Research estará atento a cuatro aspectos. Primero, ¿se mantendrán estables los flujos de ETF institucionales incluso en mercados volátiles? Las asignaciones a largo plazo son más importantes que el entusiasmo inicial. Segundo, ¿crecerán los activos tokenizados del mundo real más allá de los bonos del Tesoro, incursionando en acciones, materias primas y crédito? ¿Habrá suficiente liquidez para su uso real?

En tercer lugar, BingX está observando la profundidad que alcanza el mercado previo a la salida a bolsa a medida que se suman más inversores minoristas. Si los productos vinculados a mercados privados siguen siendo pequeños, dispersos y difíciles de valorar, las oportunidades para los inversores minoristas seguirán siendo limitadas. Pero si la liquidez mejora, 2026 podría ser el primer año en que los inversores comunes tengan acceso real a activos que antes estaban reservados solo para instituciones.

En cuarto lugar, BingX está analizando el grado de sofisticación de las herramientas de IA para el trading minorista. A medida que los inversores accedan a más tipos de activos, los sistemas que utilicen serán tan importantes como los propios activos. La siguiente etapa de la convergencia entre TradFi y las criptomonedas no se centrará únicamente en qué se puede tokenizar o listar, sino en si los inversores pueden gestionar la complejidad con herramientas que hagan que los riesgos sean más claros, en lugar de más difíciles de percibir.