Grove lanza Basin para los reembolsos instantáneos de stablecoins de los fondos tokenizados de BlackRock y Janus Henderson

Grove ha lanzado una plataforma de liquidez llamada Basin que ofrece hasta 1.000 millones de dólares en pagos diarios de stablecoins para los inversores. 

La principal ventaja de Basin es que ahora los inversores pueden canjear sus activos tokenizados del mundo real y recibir monedas de Basin de inmediato, en lugar de esperar los dos o tres días hábiles que tardaría una plataforma externa en completar la transacción. 

¿Qué es la "brecha de liquidación" en las finanzas tokenizadas?

Se supone que los activos del mundo real tokenizados (RWA, por sus siglas en inglés), como los fondos del tesoro, funcionan con tecnología moderna. Se negocian en cadenas de bloques y prometen velocidad, en teoría. 

El problema radicaba en que, cuando un inversor institucional quería cash de un fondo tokenizado como BUIDL de BlackRock, el proceso aún dependía de métodos financieros tradicionales, que suelen tardar entre dos y tres días hábiles en completarse. En el mundo de las criptomonedas, que opera las 24 horas del día, los 7 días de la semana, esta demora genera ineficiencia y riesgo.

El sector de bonos del Tesoro estadounidense tokenizados ha crecido más del 130 % en el último año, alcanzando actualmente más de 15.200 millones de dólares. Entre los principales actores se encuentran USYC de Circle (2.910 millones de dólares), BUIDL de BlackRock (2.580 millones de dólares) y BENJI de Franklin Templeton (2.050 millones de dólares). Sin embargo, este crecimiento se ha visto limitado por la diferencia en los tiempos de liquidación entre los activos en la cadena de bloques y los cash.

Grove Labs, filial de Steakhouse Financial, lanzó Basin, una línea de crédito programable, como solución a este problema. Ahora, cuando un inversor elegible recompra acciones, Basin le entrega stablecoins de inmediato. Grove espera a que finalice la liquidación tradicional y recibe el reembolso días después.

¿Cómo afecta el caso Basin a BlackRock y Janus Henderson?

Esta nueva liquidez ha tenido un impacto inmediato en el USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL, 2.580 millones de dólares) de BlackRock y en el Janus Henderson Anemoy Treasury Fund (JTRSY, 1.240 millones de dólares).

Anteriormente, vender estos tokens implicaba esperar a que el administrador del fondo procesara la solicitud, pero ahora, a través de socios como Securitize (para BlackRock) y Centrifuge (para Janus Henderson), los inversores pulsan "canjear" y reciben las stablecoins al instante. 

Anchorage Digital, Galaxy Digital y FalconX se han sumado como socios de acceso institucional para conectar a sus clientes directamente con la red de liquidez de Basin.

Robbie Mitchnick, director global de activos digitales de BlackRock, afirmó que solucionar esta "fricción en la liquidación" es necesario para que las instituciones puedan utilizar los fondos. Nick Cherney, de Janus Henderson, calificó la medida como "un componente absolutamente esencial" para aprovechar al máximo los beneficios de la tecnología blockchain.

Cryptopolitan informó recientemente que BlackRock presentó una solicitud ante la SEC para lanzar dos nuevos fondos tokenizados: una versión tokenizada del fondo existente BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL) y un nuevo vehículo llamado BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV).

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