El Oro cae mientras un Dólar fuerte y la cumbre EE.UU.-China afectan la demanda de refugio seguro
- Las ventas minoristas de EE.UU. confirman la resiliencia del consumidor a pesar del aumento de los precios de la gasolina.
- Un dólar estadounidense más fuerte y una inflación persistente pesan sobre el atractivo del Oro.
- Trump y Xi se reúnen en China, con las tensiones en Taiwán ensombreciendo el optimismo comercial.
El Oro (XAU/USD) retrocede alrededor de un 0.25% durante la sesión norteamericana del jueves mientras las tensiones en Oriente Medio permanecen altas, y la cumbre entre EE.UU. y China está en marcha, con el presidente Donald Trump reuniéndose con el presidente chino Xi Jinping. Al momento de escribir, el par XAU/USD cotiza en 4.678$.
XAU/USD cae mientras los datos resilientes de EE.UU. impulsan la demanda del Dólar
Las negociaciones entre EE.UU. e Irán se han estancado, sin ofrecer alivio a los inversores, aunque las acciones estadounidenses han avanzado hacia nuevos máximos históricos, a medida que mejoró el apetito por el riesgo. Mientras tanto, comenzaron las conversaciones entre los presidentes Trump y Xi, con el primero afirmando que Pekín acordó comprar 200 aviones Boeing, además de autorizar la venta de chips NVIDIA H200 a 10 empresas chinas.
El presidente chino advirtió a Trump que los desacuerdos sobre Taiwán podrían llevar las relaciones a "un lugar muy peligroso" al inicio de la cumbre de dos días. Xi dijo a Trump que las negociaciones entre los equipos comerciales de EE.UU. y China en Corea del Sur alcanzaron "resultados equilibrados y positivos".
Los datos económicos en EE.UU. mostraron que las ventas minoristas aumentaron un 0.5% intermensual en abril, igualando las previsiones pero por debajo del 1.6% de marzo. En términos anuales, las ventas crecieron un 4.9%, superando las expectativas de un 3.3%. Al mismo tiempo, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 9 de mayo fueron de 211.000, por encima del pronóstico de 205.000.
Tras los datos, el metal precioso extendió sus pérdidas mientras el Dólar estadounidense imprimía otro tramo al alza, ya que los consumidores americanos se mantuvieron resilientes a pesar de pagar altos precios de la gasolina en la bomba.
El índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a una cesta de seis monedas, sube un 0.38% hasta 98.82, renovando máximos de dos semanas con los inversores fijando la vista en la barrera de 100.00.
Otro factor que pesa sobre el Oro son los últimos datos de inflación de EE.UU., que reflejaron el shock energético: el Índice de Precios al Productor (IPP) subió un 6% interanual, y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) alcanzó el 3.8%, alejándose aún más del objetivo del 2% de la Reserva Federal.
Los inversores se mostraron escépticos respecto a que la Reserva Federal recorte las tasas en 2026. Datos de Prime Terminal muestran que los mercados monetarios esperan que la Fed mantenga las tasas sin cambios en la próxima reunión, la primera bajo el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh.
Anteriormente, Jeffrey Schmid de la Fed de Kansas City declaró que "la inflación es el riesgo más urgente para la economía de EE.UU." Añadió que la economía "ha mostrado una resiliencia notable" y que el mercado laboral está "funcionando eficazmente".
Beth Hammack de la Fed de Cleveland comentó que la independencia del banco central "es importante para lograr nuestros objetivos duales de máximo empleo y estabilidad de precios." Añadió que permite a los responsables de política tomar decisiones "basadas en los datos entrantes y la perspectiva evolutiva".
Durante la semana, los operadores estarán atentos a la publicación del Índice Manufacturero Empire State de la Fed de Nueva York y a los discursos de funcionarios de la Reserva Federal.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro se consolida entre 4.650$ y 4.700$
El Oro sigue luchando por superar decisivamente el hito de 4.700$, ya que el impulso alcista se desvanece y los vendedores parecen ganar tracción. El índice de fuerza relativa (RSI) se ha desplazado a territorio bajista, indicando que hay más caídas por delante.
Para una continuación bajista, los vendedores deben superar los 4.650$. Una vez superado, la siguiente zona de interés sería el nivel de 4.600$ antes de caer al mínimo diario del 4 de mayo en 4.500$.
Por otro lado, si los alcistas recuperan los 4.700$, esto podría allanar el camino para desafiar las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días en 4.740$ y 4.783$, respectivamente. Una vez superadas, la siguiente parada sería 4.800$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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