La Reserva Federal avanza con los planes para otorgar acceso directo a sus sistemas de pago a las empresas de criptomonedas

A pesar de la feroz resistencia de los bancos convencionales, la Fed sigue adelante con sus planes de otorgar acceso directo a sus sistemas de pago a las bolsas de criptomonedas y a las empresas de tecnología financiera.

A finales de 2025, la Reserva Federal sugirió "cuentas de pago" personalizadas a petición del gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller. Al permitir que empresas no bancarias cualificadas procesen pagos directamente a través de plataformas gubernamentales como FedNow y Fedwire, estas cuentas simplificadas eliminarían la necesidad de licencias bancarias completas.

Los bancos se oponen a las normas propuestas

Según la propuesta, las empresas se enfrentarían a varias limitaciones diseñadas para proteger el sistema financiero. Los titulares de cuentas no podrían generar intereses, no tendrían acceso a líneas de crédito de emergencia y debían mantener sus saldos a un día por debajo de los 500 millones de dólares o del 10 % de sus activos totales, lo que sea menor.

La Reserva Federal solicitó la opinión pública sobre el plan en diciembre de 2025, lo que desató un acalorado debate entre grupos bancarios y empresas de tecnología.

En febrero de 2026, los principales bancos respondieron exigiendo plazo de espera de 12 meses antes de aceptar nuevos solicitantes. En una carta conjunta, el Foro de Servicios Financieros, el Instituto de Política Bancaria y la Asociación de Cámaras de Compensación advirtieron sobre un riesgo para el sistema financiero.

Les preocupa que otorgar acceso a pagos a empresas menos reguladas pueda exponer todo el sistema financiero a nuevas vulnerabilidades, en particular a las empresas de criptomonedas que emiten tokens digitales respaldados por dólares.

El gobernador Waller ha señalado la marcada división entre las empresas de internet que abogan por una menor regulación y los bancos que exigen directrices más estrictas. Describe el nuevo marco como un enfoque y pretende completarlo para finales de 2026 a pesar de la oposición.

Coinbase lidera el soporte para el acceso directo

Coinbase, la mayor bolsa de criptomonedas de Estados Unidos, se ha convertido en un firme defensor del plan, argumentando que el acceso directo a la Reserva Federal es esencial para actualizar la infraestructura de pagos de Estados Unidos.

La plataforma de intercambio afirmó que directo a la Reserva Federal permitiría a las empresas de criptomonedas y tecnología financiera acceder a la columna vertebral del sistema financiero global sin necesidad de licencias bancarias completas. Actualmente, la mayoría de las empresas de activos digitales deben operar a través de bancos asociados, lo que añade costos, retrasos y riesgos adicionales a sus operaciones.

“Al reducir la dependencia de los bancos asociados asegurados por la FDIC como intermediarios para las funciones de pago básicas, la Cuenta de Pago permitiría a las instituciones titulares de cuentas ofrecer servicios seguros y empresas estadounidenses y, al mismo tiempo, reducir costos y garantizar la capacidad de los proveedores de pagos emergentes para escalar con la creciente demanda”, escribió Coinbase.

Faryar Shirzad , sénior de políticas de Coinbase, mencionó iniciativas similares en curso en el Reino Unido, Brasil, India y la UE. Al impulsar la competencia, reducir los riesgos de liquidación y mejorar la eficiencia de los pagos, estas tecnologías han ayudado a estos países a mantener su competitividad en el sistema financiero global.

Pero el plan actual de la Reserva Federal también fue cuestionado por Coinbase por ser excesivamente restrictivo. La plataforma advirtió que los requisitos podrían inutilizar las cuentas para actividades a gran escala, lo que podría en un sistema inoperante.

La plataforma criticó específicamente las limitaciones y la prohibición de generar intereses. Según Coinbase, procesar pagos conlleva principalmente riesgos operativos, no riesgos crediticios ni de mercado, que requieren reservas de capital según el tamaño de la empresa.

Coinbase también pidió a los reguladores que permitieran cuentas de clientes “ómnibus”, que permitirían a las empresas combinar los fondos de los usuarios para procesos de liquidación más eficientes.

La promoción de Coinbase atrajo la atención de los mercados financieros. Tras la publicación de su carta y los impresionantes resultados financieros trimestrales, las acciones de la compañía se dispararon un 15 %. Para las plataformas de criptomonedas, los inversores ven la posibilidad de importantes reducciones de costes y mejores perspectivas de crecimiento.

A pesar de las preocupaciones sobre el lavado de dinero y otras actividades ilícitas, los analistas de la industria predicen que el acceso directo a la Reserva Federal puede reducir los costos de transacción de los servicios de activos digitales entre un 20 y un 30 por ciento.

El período de comentarios de la Fed cerró el 6 de febrero de 2026. El veredicto final dará forma a los sistemas de pago de EE. UU. a medida que los reguladores equilibran la estabilidad financiera y la innovación.

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