El Oro recupera 5.000$ a medida que los datos de inflación de EE.UU. encienden la especulación sobre un recorte de tasas de la Fed
- El Oro sube por encima de 5.000$ ya que el IPC de enero se enfría al 2.4%, reforzando la narrativa de desinflación.
- Los rendimientos más bajos de los bonos del Tesoro y un Dólar estadounidense más suave fortalecen el impulso alcista en el oro.
- Los mercados aumentan las probabilidades de recorte en junio en la Reserva Federal antes de las minutas del FOMC y los datos del PCE
El precio del Oro (XAU/USD) da un giro el viernes y recorta algunas de las pérdidas del jueves, subiendo casi un 2% tras la publicación de un informe de inflación más suave de lo esperado en EE.UU., lo que aumentó la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría bajar las tasas. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza por encima de la marca de 5.000$.
El XAU/USD se recupera casi un 2% tras los datos de inflación más fríos de EE.UU. que alimentan las expectativas renovadas de una reducción de tasas en junio
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) en enero cayó por debajo de las estimaciones del 2.5%, situándose en 2.4% interanual, bajando del 2.7% de diciembre. Inicialmente, la cifra es una buena noticia para la economía, pero el llamado IPC subyacente sigue siendo persistente en 2.5% interanual, también alineado con las previsiones y por debajo de la cifra anterior de 2.6%.
Inicialmente, el oro se acercó a 5.000$ antes de revertir su curso, pero los compradores emergieron y compraron la caída en torno a 4.950$ antes de que el metal amarillo se disparara hacia su máximo diario.
Sin embargo, los datos económicos generales de EE.UU. revelados durante la semana fueron sólidos. Un informe sobresaliente de Nóminas no Agrícolas que reveló la creación de más de 130.000 empleos en enero y la caída de la Tasa de Desempleo al 4.3% aliviaron la presión sobre el banco central de EE.UU. en relación con el mercado laboral.
Surge la pregunta: ¿reducirá la Fed las tasas? Normalmente se esfuerzan por obtener más datos que confirmen la reanudación del proceso de desinflación. Después de alcanzar un pico el año pasado del 3% en septiembre, las últimas tres lecturas son 2.7% en noviembre y diciembre del año pasado, y 2.4% en enero. Por lo tanto, el escenario está preparado, pero la postura actual de la mayoría de los funcionarios de la Reserva Federal, liderados por Jerome Powell, sugiere que permanecerán en espera hasta que Kevin Warsh suceda a Powell en mayo.
Los mercados monetarios han aumentado las posibilidades de una reducción de tasas en junio, con probabilidades del 55% de que la Fed reduzca las tasas en 25 puntos básicos, según los datos de Prime Market Terminal.
Los rendimientos más bajos de EE.UU. impulsan los precios del Oro
Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. continuaron cayendo durante la semana, respaldando el avance del oro. La nota del Tesoro estadounidense a 10 años se desplomó casi tres puntos y medio básicos en el día, 14 puntos básicos en la semana, situándose en 4.06%.
El Dólar estadounidense está preparado para terminar la semana con pérdidas del 0.85%, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY, que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, está bajando un 0.07% en el día, en 96.84.
El enfoque se desplaza hacia las minutas del FOMC, discursos de la Fed y datos del PCE
La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. estará ocupada con la publicación de los Pedidos de Bienes Duraderos, datos de vivienda, discursos de funcionarios de la Fed y la publicación de las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Hacia la segunda parte de la semana, los operadores estarán atentos a las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo, la segunda estimación del PIB para el último trimestre de 2025 y la publicación del indicador de inflación favorito de la Fed, el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) subyacente.
Pronóstico del precio del XAU/USD: El Oro sube más allá de 5.000$ y apunta al nivel de resistencia crucial de 5.100$
La tendencia alcista del Oro se mantiene intacta, con los alcistas recuperando la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 4.971$, exacerbando un repunte más allá de la cifra de 5.000$. El impulso, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), indica que los compradores están acumulando impulso.
Sin embargo, el XAU/USD debe superar los 5.100$. Una vez hecho esto, la siguiente resistencia clave es de 5.200$, seguida del máximo del 30 de enero en 5.451$, antes del máximo histórico cerca de 5.600$. Por el contrario, si el Oro lucha por mantenerse por encima de 5.000$, se abrirá la puerta a precios más bajos.
El primer soporte clave sería la EMA de 20 días antes de 4.900$. Una vez superado, el siguiente piso sería 4.800$ antes de la EMA de 50 días en 4.618$ como la próxima zona de demanda.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Artículos Recomendados
