Robinhood no alcanzó las estimaciones de ingresos del cuarto trimestre, pero las superó en ganancias por acción

Robinhood reportó ingresos menores a lo esperado en el cuarto trimestre, y a Wall Street no le importó. En lugar de dar marcha atrás, la mayoría de los analistas cambiaron de opinión y mantuvieron las recomendaciones de compra.

La compañía recaudó 1.280 millones de dólares, por debajo de los 1.350 millones que esperaban los analistas. Aun así, registró ganancias de 66 centavos por acción, superiores a los 63 centavos esperados.

Aun así, las acciones cayeron un 9% el miércoles por la mañana. Para el martes, ya acumulaban una caída del 24% en lo que va de año.

La principal señal de alerta fue la caída de los nuevos activos netos (NNA). Sin embargo,enj, de Barclays, afirmó que la situación empezó a mejorar en febrero. Señaló que los NNA disminuyeron en diciembre, pero aumentaron ligeramente en enero y principios de febrero.

Añadió: «Febrero promete un comienzotron, sobre todo con los NNA, aunque los comentarios sobre los volúmenes de negociación fueron ambiguos». Incluso con esa parte poco clara, se mostródent que lo peor ya había pasado.

Los analistas rebajan sus objetivos pero mantienen la recomendación de comprar

James, de Goldman Sachs, redujo su precio objetivo a 12 meses para Robinhood de 152 a 130 dólares, con la expectativa de una ganancia del 52 %. También recortó las previsiones de beneficios para 2026 y 2027 en un 7 % y un 3 %, y añadió nuevas proyecciones para 2028. Añadió que redujeron su precio objetivo de 54x a 45,5x, dado que el mercado está valorando las acciones a la baja en general. Aun así, respalda a Robinhood.

Brian, de Deutsche Bank, también redujo su precio objetivo de 155 a 130 dólares, pero mantuvo su opinión. Calificó el cuarto trimestre como "mixto". Sus ganancias ajustadas fueron de 57 centavos, inferiores a su propia estimación de 61 centavos y al consenso de 63 centavos. Robinhood recibió un aumento de 9 centavos gracias a que los impuestos fueron inferiores a lo esperado. Su EBITDA ajustado fue de 761 millones de dólares, inferior a los 815 millones de dólares de Deutsche y al promedio de 833 millones de dólares.

Barclays, a pesar de señalar la debilidad de los préstamos de valores y las tasas de interés, se mantuvo optimista. Recortó su objetivo de $159 a $124, pero aún espera un aumento del 45%.

Admitieron que algunas cifras de crecimiento se estaban desacelerando, pero dijeron que los objetivos a largo plazo de Robinhood aún podrían mantener las acciones en juego.

El equipo de Morgan Stanley, por otro lado, no se unió a la multitud. Mantuvieron intacta su calificación de igual peso, con un precio objetivo de $147, un aumento del 72% respecto al precio de Robinhood del martes.

Señalaron que el desarrollo de productos estronde cara a 2026, mencionando herramientas como Social, Cortex, el lanzamiento de la ISA en el Reino Unido, los mercados de predicción y la empresa conjunta Rothera. Sin embargo, advirtieron que las NNA y las criptomonedas podrían causar problemas a corto plazo.

La recuperación y la predicción de los mercados de criptomonedas generan un nuevo optimismo

Gautam, de Bernstein, tenía uno de los objetivos más ambiciosos: 160 $, lo que significaría un aumento del 87 %. Señaló que el negocio de mercados de predicción de Robinhood acaba de alcanzar los 435 millones de dólares en ingresos anuales y afirmó que va tracde convertirse en un negocio de 1000 millones de dólares.

Gautam calificó la debilidad de las criptomonedas como "prevista" y restó importancia al desplome. Escribió: "Superaremos la volatilidad de las criptomonedas y no vemos sentido en volvernos negativos en las acciones cuando se acerquen al mínimo"

JPMorgan no lo vio así. Su equipo redujo su objetivo de $130 a $113 y mantuvo una calificación neutral. Detectaron demasiados puntos débiles. Los depósitos netos alcanzaron los $15.9 mil millones, cifra inferior tanto a su estimación de $18.5 mil millones como al consenso de $19.4 mil millones. También señalaron una desaceleración del crecimiento de los suscriptores de Gold, el crecimiento de las cuentas y los depósitos en general. Escribieron: «Pensamos que los resultados fueron más débiles de lo previsto»

Aun así, Robinhood registró un BPA anual de $2,12, ligeramente por encima de las expectativas. Y a pesar de no alcanzar los ingresos, las métricas clave de usuarios alcanzaron nuevos máximos. Los usuarios Gold, las cuentas con fondos y los titulares de tarjetas Gold alcanzaron niveles récord. Por eso, la mayoría de los analistas no se preocupan.

En su opinión, Robinhood tiene suficientes ventajas como para superar el caos a corto plazo. La mayoría sigue apostando fuerte por el futuro.

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