Saba amenaza a Edinburgh Worldwide Investment Trust con acciones legales en la investigación sobre la venta de acciones de SpaceX

Un importante inversor exige explicaciones al consejo de administración de un fondo de inversión londinense sobre las decisiones tomadas respecto a sus participaciones en SpaceX. ¿La amenaza? Acciones legales si no se dan respuestas satisfactorias.

La firma de Boaz Weinstein, Saba Capital Management, publicó el miércoles una carta pública con preguntas precisas sobre por qué Edinburgh Worldwide Investment Trust no informó al mercado sobre la reducción de su posición en la compañía espacial.

La carta también pregunta si los planes de fusionar EWIT con otro fondo influyeron en el momento de la venta.

Esto es lo que Saba afirma que ocurrió: la gestora de inversiones Baillie Gifford vendió una gran parte de las acciones de SpaceX , en octubre. El precio de venta parece muy inferior a los valores establecidos dos meses después, en diciembre, cuando se informó que la compañía de Elon Musk aspiraba a un precio de 1,5 billones de dólares para su oferta pública de acciones.

Acciones legales sobre la mesa

El fondo de cobertura gestiona unos 6.000 millones de dólares en activos. Ha fijado el 9 de enero como fecha límite para que la junta directiva de EWIT aborde las inquietudes sobre la transacción. «A menos que recibamos respuestas satisfactorias a estas preguntas e inquietudes, nos reservamos todos nuestros derechos, incluido el de iniciar procedimientos en nombre de EWIT», declaró Saba en su carta.

Saba hizo los cálculos y dice que los accionistas ya perdieron 37 millones de libras (es decir, 49,9 millones de dólares) debido a cómo se gestionó la venta.

Esta no es la primera pelea entre ambos. Weinstein intenta reemplazar a toda la junta directiva de EWIT con sus propias selecciones. La votación de los accionistas está programada para el 20 de enero. El fondo de cobertura intentó algo similar hace menos de un año, pero no tuvo éxito.

Legal & General Group, una importante gestora de activos del Reino Unido, anunció el martes que votaría en contra de la propuesta de Saba. El plan carece de suficientes detalles sobre su estrategia futura para la gestión del fondo, señalaron.

A finales de 2024, Weinstein lanzó una gran campaña para tomar el control de siete fondos de inversión británicos que cotizaban por debajo de su valor real. Si bien estos intentos fracasaron, algunos de los fondos afectados finalmente implementaron los cambios estructurales que Saba quería.

La controversia actual gira en torno a la propuesta de fusión de Edinburgh Worldwide Investment Trust con Baillie Gifford US Growth Trust. El argumento de Saba es simple: la de acciones de SpaceX se gestionó de forma deficiente y se realizó a precios desorbitados.

La Junta defiende su posición

Jonathan Simpson-Dent preside la junta directiva de Edinburgh Worldwide. Ha respondido a la última campaña de Saba mencionando el intento fallido de principios de este año. "Hace menos de un año, usted lanzó una campaña similar para destituir a la junta directiva y reemplazarla con sus propios candidatos", declaró Simpson-Dent . "Esa propuesta fue rechazada abrumadoramente por los accionistas, quienes reconocieron sus objetivos como lo que eran: un intento de tomar el control de la junta para perseguir su propia agenda"

Weinstein se forjó una reputación como especialista en derivados. Es famoso por su papel en el incidente de la Ballena de Londres dent Ya ha invertido años y miles de millones en la compra de participaciones en fondos de inversión cerrados estadounidenses gestionados por BlackRock y otras grandes gestoras de activos.

Ahora se centra en el sector británico de los fondos de inversión. El sector ha pasado por momentos difíciles últimamente: las altas tasas de interés, el tamaño y la actividad comercial limitados, además de las nuevas regulaciones sobre la divulgación de costos, no han ayudado. Los fondos de inversión aún representan aproximadamente un tercio del índice FTSE 250. Una serie de fusiones que comenzaron en 2023 han reducido el sector.

SpaceX avanza con sus planes para lo que podría ser la mayor oferta pública inicial de la historia, junto con OpenAI y Anthropic. Personas familiarizadas con los planes afirman que la compañía busca recaudar más de 30 000 millones de dólares.

La oferta podría tener lugar entre mediados y finales de 2026. El momento exacto depende de las condiciones del mercado y otros factores. Algunas fuentes indican que incluso podría posponerse hasta 2027.

SpaceX planea usar el dinero de la oferta pública de venta para construir centros de datos espaciales. Esto incluye la compra de los chips necesarios para su funcionamiento. Musk habló sobre esta idea recientemente en un evento de Baron Capital. El servicio de internet satelital Starlink de la compañía y su programa de cohetes Starship están retrasando el plazo para su salida a bolsa.

Para los inversores del Edinburgh Worldwide Investment Trust, la votación del 20 de enero decidirá si confían en la gestión de sus inversiones por parte de la junta directiva actual o si prefieren una nueva dirección bajo la dirección de Saba. El resultado podría influir en cómo otros fondos de inversión del Reino Unido afronten situaciones similares en el futuro.

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