La FCA del Reino Unido cierra 100 investigaciones y reduce drásticamente su actividad de cumplimiento

La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido ha reducido su actividad de cumplimiento y ha cerrado 100 de sus investigaciones activas. 

Las autoridades reguladoras como la SEC y la FCA están cambiando su enfoque hacia casos de mayor impacto y siendo selectivas en su aplicación debido a razones como la presión del gobierno para promover prácticas comerciales y ayudar a la economía, y administraciones políticas favorables a las criptomonedas. 

¿Está la FCA reduciendo su actividad? 

La Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido ha reducidomaticsu actividad de cumplimiento, cerrando 100 investigaciones sin tomar ninguna medida en menos de tres años. 

Desde la creación de la FCA en 2013, este es el mayor número de investigaciones que han cerrado jamás, lo que reduce el número de investigaciones activas a 124 en octubre, casi la mitad de los 230 casos que manejaban en 2022.

Cuando Therese Chambers y Steve Smart se convirtieron en codirectores de la división de cumplimiento de la Autoridad de Conducta Financiera en abril y junio de 2023, comenzaron a cambiar el enfoque hacia menos investigaciones, pero se aseguraron de que los casos que persiguieron tuvieran un impacto. 

Entre abril y noviembre del año pasado, la FCA completó 24 investigaciones, nueve de ellas cerradas sin ejecución y 15 que resultaron en acciones.

En marzo de 2025, la FCA inició solo 23 nuevas investigaciones, en comparación con años anteriores, cuando regularmente abría más de 50. Los abogados de la ciudad que representan a las empresas en casos de la FCA dicen que ahora se centra en asuntos claros donde los resultados de la aplicación de la ley son más seguros.

A pesar de manejar menos casos, en 2024 la FCA anunció 41 acciones de cumplimiento y 33 en 2025. Ambas fueron más que el promedio anual histórico de 20 a 25. Las multas más grandes de la autoridad el año pasado apuntaron a violaciones contra el lavado de dinero, incluida una multa de £ 44 millones para Nationwide Building Society y £ 39 millones para Barclays Bank.

El año pasado, siete investigaciones de la FCA alcanzaron resultados dentro de los 16 meses de su inicio, en comparación con un promedio histórico de 42 meses.

¿Cómo se compara la FCA del Reino Unido con la SEC de EE. UU.? 

El enfoque de la FCA es similar a lo que ocurre al otro lado del Atlántico, donde la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos también está reduciendo su estricta supervisión. 

Cryptopolitan informó que, bajo la administración de Trump, la Comisión de Bolsa y Valores había abandonado o pausado aproximadamente el 60% de los casos de cumplimiento que tenía contra empresas de criptomonedas.

La SEC también ha reducido sus inspecciones de auditoría y acciones de cumplimiento, lo que representa un cambio significativo respecto de su postura regulatoria otrora agresiva. 

El gobierno del Reino Unido ha estado presionando a la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) y a otros reguladores financieros para que flexibilicen las restricciones comerciales y así apoyar la economía del país, que atraviesa dificultades. Tanto la FCA como la SEC han presentado los cambios en su enfoque como mejoras de eficiencia. 

La FCA enfatiza que continúa tomando medidas contra “las faltas más atroces”, mientras que la SEC sostiene que está concentrando recursos en áreas de mayor riesgo.

A pesar de lo que parece un debilitamiento de la supervisión, un nuevo régimen regulatorio para los proveedores de criptoactivos entrará en vigor en 2027, con reglas que cubrirán la mala conducta no financiera, como la intimidación y el acoso, a partir de 2026. La FCA también estará a cargo de supervisar la lucha contra el lavado de dinero en los servicios profesionales.

Lorraine Johnston, socia de regulación financiera del bufete de abogados Ashurst, señaló que si bien la FCA mantiene "una cultura de cumplimiento bastantetron", los números de investigaciones probablemente seguirán disminuyendo.

Tracey Dovaston, socia del bufete Pallas, ve los cambios como algo positivo y señaló que ya no se abren casos "solo con fines de diagnóstico". Mantiene una "cultura de aplicación de la ley bastantetron" y es probable que el número de investigaciones siga disminuyendo.

Trac Dovaston, socia del bufete de abogados Pallas, considera los cambios como algo positivo y señaló que ya no se abren casos “meramente con fines diagnósticos” .

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