Se prevé que las ganancias del sector de materiales aumenten aproximadamente un 20 % en 2026 a medida que los aranceles estadounidenses fortalecen el poder de fijación de precios

Se espera que las ganancias en el sector de materiales aumenten alrededor de un 20% en 2026, según Bloomberg Intelligence.

Eso lo convertiría en el mejor desempeño en cinco años para el grupo, solo superado por el sector tecnológico. Empresas como Nucor y Sherwin-Williams, y gigantes del embalaje como Smurfit WestRock y Ball Corp., están en el punto de mira.

El aumento está directamente relacionado con las protecciones comerciales y un cambio drástico en la demanda de bienes de consumo. Las acciones de metales y envases liderarán el crecimiento, y se prevé que ambas registren un crecimiento de beneficios superior al 30 %. Los precios del acero han subido, y las empresas que venden cajas y latas están recibiendo más pedidos a medida que las marcas de alimentos aumentan su volumen con descuentos.

Los fabricantes de acero se preparan para un aumento de la cartera de pedidos a medida que los aranceles impulsan los precios

Richard Bourke, de Bloomberg Intelligence, dijo que los aranceles al acero importado están dando a los productores estadounidenses más control sobre los precios.

“Las fábricas estadounidenses deberían seguir desplazando las importaciones mientras se mantengan los aranceles del 50% de la Sección 232”, escribió. Estos son los mismos gravámenes de la era Trump que aún influyen en el comercio actual.

Nucor, a la que Bourke calificó como la planta estadounidense con la gama de productos más amplia y cierta capacidad adicional, informótroncartera de pedidos para 2026. Señaló proyectos en energía, infraestructura, centros de datos y fabricación como impulsores clave.

En una actualización de diciembre, la compañía dijo que la política actual debería conducir a una “mejora gradual y continua en las condiciones comerciales”

Steel Dynamics también señaló que tiene una cartera de pedidos mayor.

La compañía espera que las tasas de interés más bajas ayuden a impulsar el gasto en infraestructura y traer más producción de regreso a los EE. UU. Bourke explicó que muchos de los pedidos en juego son contratostrac, lo que significa que el dinero no aparecerá hasta el próximo año.

El sector del embalaje no está teniendo la misma buena racha. Los aranceles son una carga mayor, pero algunas empresas están recibiendo ayuda de sus clientes. General Mills y PepsiCo han estado promocionando sus productos de forma más agresiva, lo que se traduce en un mayor volumen. Michael Roxland, de Truist, afirmó que esta tendencia ha impulsado a Amcor y a proveedores similares.

Los analistas de Jefferies creen que unas comparaciones interanuales más fáciles y un lento retorno de la confianza del consumidor podrían ayudar al sector en la segunda mitad del año.

Pero ahora mismo, la situación es difícil. Matthew McKellar, de RBC, afirmó que las plantas de América del Norte ya están cerca de su capacidad máxima, lo que podría justificar un aumento de precios.

Las empresas de embalaje, productos químicos y construcción cambian su estrategia para crecer

Las empresas de embalaje están reaccionando con cambios internos. El director ejecutivo de Amcor, Peter Konieczny, afirmó que la compañía planea alcanzar sus objetivos para 2026 aprovechando las sinergias, no la mejora económica. La compañía prevé un crecimiento de las ganancias ajustadas del 12% al 17%, su mejor nivel en cinco años.

Aun así, el panorama general del sector de los envases es caótico. El crecimiento de los productores de alimentos no se ha extendido a otros clientes, por lo que las empresas están recurriendo a recortes de costes y cierres de plantas para gestionar la menor demanda y el lastre económico. International Paper, que registró cuatro años de beneficios decrecientes, ahora prevé una recuperación.

Pero la empresa no se muestra optimista. Los ejecutivos declararon en un evento del sector en diciembre que la demanda sigue siendo débil. Culparon a la inflación, la presión comercial y la debilidad del mercado inmobiliario.

“En Norteamérica, aún nos sentimos muy limitados en cuanto a la oferta y la demanda”, declaró el director financiero Lance Loeffler. “Solo necesitamos un pequeño impulso en la demanda, y creo que sería muy beneficioso para el negocio”.

Aparte de los envases y los metales, los demás subsectores de materiales esperan un alivio con la reducción de tasas. Se prevé que el sector químico finalmente crezca tras tres años difíciles. Lo mismo ocurre con los materiales de construcción, que cayeron en 2025, pero se prevé que se recuperen.

Sherwin-Williams está listo para beneficiarse si las ventas de viviendas repuntan, afirmó Patrick Cunningham de Citigroup. También se espera que Albemarle gane terreno gracias al aumento de los precios del litio debido a la creciente demanda de almacenamiento de energía.

Para las acciones de construcción, como CRH, la caída de las tasas de interés podría reducir los costos de financiamiento e impulsar más proyectos. La analista de BI, Sonia Baldeira, afirmó que esto podría ayudar a desbloquear acuerdos de construccióndenty comercial que se encuentran en el limbo.

Cada pieza de este rompecabezas apunta a una rara racha ganadora para el sector de materiales, impulsada por aranceles, retrasos, una oferta más limitada y recortes de costos.

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