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    El Oro repunta tras las cifras del PCE de EE.UU. e impulsa a los metales preciosos

    Fuente Fxstreet
    29/02/2024 20:25
    • El precio del Oro sube más de un 0.50%, alcanzando el nivel 2.046$, ya que el informe sobre el índice PCE subyacente respalda la continuación de la tendencia a la desinflación.
    • Los rendimientos del Tesoro estadounidense caen, lo que aumenta el atractivo del Oro, ya que el mercado ajusta las expectativas de recorte de tipos para junio.
    • Los indicadores económicos, entre los que se incluyen las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y los datos de ventas de viviendas, determinan aún más las perspectivas de la política monetaria.

    El precio del Oro subió más de un 0.50% en la sesión norteamericana del jueves después de que la publicación del indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, el índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (PCE), se ajustara a las estimaciones. Los datos confirmaron que el proceso desinflacionista continúa, lo que desencadenó una caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, cuya correlación con los precios de los metales preciosos es inversa. En consecuencia, el precio del metal amarillo se disparó, y el XAU/USD cotizó en 2.046$.

    Finalmente se publicó el informe más esperado de la semana, ya que la Oficina de Análisis Económicos de EE.UU. dio a conocer el informe del PCE subyacente. Las cifras anuales fueron las esperadas y la inflación se desaceleró del 2.9% de diciembre al 2.8% interanual en enero. La inflación general se enfrió bruscamente del 2.6% al 2.4% interanual en enero, en línea con el consenso. Los datos impulsaron los precios del Oro después de que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cayeran ante las expectativas de que los recortes de tipos llegaran antes de lo previsto.

    Tras los datos, las probabilidades de tipos de interés medidas por la herramienta FedWatch de CME sugieren que los operadores esperan el primer recorte en junio, con un aumento de las probabilidades del 39% hace un día al 50.9% en el momento de redactar este informe.

    Además, durante la jornada se publicaron las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, las ventas pendientes de viviendas y el Índice de Gerentes de Compras de Chicago (PMI) de febrero.

    Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro sube con fuerza mientras los rendimientos estadounidenses caen tras los datos de EE.UU

    • En lo que respecta a los datos, la agenda económica de EE. UU. incluyó las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 24 de febrero, que ascendieron a 215.000, lo que supera las estimaciones de 210.000 y la lectura anterior de 202.000.
    • La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios de EE.UU. dio a conocer los datos del sector inmobiliario: las ventas de viviendas pendientes cayeron del 5.7% intermensual en enero al -4.9%.
    • El PMI de Chicago de febrero se situó en 44.0, por debajo del consenso de 48.0 y de la lectura anterior de 46.
    • Una serie de miembros de la Reserva Federal han dado declaraciones.
    • La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, afirmó que la política de la Fed se encuentra en un buen momento y que la entidad está preparada para recortar los tipos cuando los datos lo exijan.
    • El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, comentó que los datos económicos deberían orientar a la Fed sobre cuándo iniciar los recortes de tipos, lo que, según él, podría ocurrir en verano. Bostic reconoció que la inflación se está ralentizando, pero tienen que permanecer "vigilantes y atentos".
    • El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que la política es restrictiva, y la pregunta es: "¿Cuánto tiempo queremos seguir siendo restrictivos?".
    • El miércoles, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo que la decisión de recortar los tipos dependerá de los datos que vayan llegando y afirmó que el banco central ha recorrido un largo camino para reducir la inflación hasta el objetivo del 2%, pero que aún queda trabajo por hacer.
    • La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, considera que el camino de la Reserva Federal hacia el 2% está lleno de baches debido a las tensas condiciones del mercado laboral y a los datos de inflación más elevados de enero. Collins espera que la Fed empiece a reducir los tipos de interés a finales de año.
    • El martes, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró que no tiene prisa por recortar los tipos, dados los riesgos al alza de la inflación que podrían estancar el avance o provocar un resurgimiento de la presión sobre los precios. Añadió que la inflación disminuiría "lentamente", y que seguirá siendo "prudente en mi enfoque a la hora de considerar futuros cambios en la orientación de la política."
    • Datos anteriores publicados en la semana:
      • El Producto Interior Bruto (PIB) del último trimestre de 2023 se situó en el 3.2% interanual, ligeramente por debajo de la estimación preliminar del 3.3%.
      • Los Inventarios de ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.3% intermensual en enero, por debajo del 0.4% de los datos del mes anterior, mientras que los Inventarios mayoristas descendieron un -0.1% intermensual, por debajo de las estimaciones del 0.1%.
      • Los pedidos de bienes duraderos cayeron un -6.1% intermensual, por encima de la contracción del -4.5% prevista y de la caída del -0.3% observada en diciembre.
      • El índice de precios de la vivienda S&P/Case Shiller de diciembre subió un 6.1% interanual, superando las estimaciones del 6% y la lectura del 5.4% de noviembre.
      • Las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos subieron un 1.5%, de 0.651 millones a 0.661 millones, menos de los 0.68 millones esperados.
    • El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a seis divisas principales, subió un 0.19% hasta 104.11, ya que la incertidumbre sobre los datos económicos estadounidenses ha aumentado el atractivo de los activos refugio.
    • El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa en el 4.236%, tres puntos básicos menos.

    Como escribí el miércoles, "el Oro cotiza lateralmente, ya que el XAU/USD no ha logrado superar el nivel de resistencia psicológica de los 2.035$ durante los últimos 12 días". No obstante, los precios del XAU/USD superaron dicho nivel y están probando una línea de tendencia de resistencia bajista trazada desde los máximos del año cerca de la región de los 2.040$-2.050$. Una ruptura de esta última expondría el máximo del 1 de febrero en 2.065,60$, antes del máximo del 28 de diciembre en 2.088,48$.

    Por otro lado, si el Oro cae por debajo del mínimo del 16 de febrero en 2.016,15$, el XAU/USD caería hacia el máximo diario del 27 de octubre en 2.009,42$. Una vez superado, quedarán expuestos niveles de soporte técnico clave como la SMA de 100 días en 2.009,42$, seguida de la SMA de 200 días en 1.968,00$.

    Preguntas frecuentes sobre el Oro

    ¿Por qué se invierte en Oro?

    El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.

    ¿Quién compra más Oro?

    Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.

    ¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?

    El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.

    ¿De qué depende el precio del Oro?

    El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.

    Descargo de responsabilidad: Sólo con fines informativos. Rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros.
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    El Oro sube pero sigue lejos de su máximo históricoEl precio del Oro retrocedió el lunes tras alcanzar máximos históricos de 2.354$ durante la mitad de la sesión americana. El avance del metal amarillo continúa en medio de un aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense y una menor probabilidad de nuevos recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed). Un informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. más fuerte de lo esperado el pasado viernes no fue excusa para el avance del metal sin rendimiento. En el momento
    Fuente  Fxstreet
    El precio del Oro retrocedió el lunes tras alcanzar máximos históricos de 2.354$ durante la mitad de la sesión americana. El avance del metal amarillo continúa en medio de un aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense y una menor probabilidad de nuevos recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed). Un informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. más fuerte de lo esperado el pasado viernes no fue excusa para el avance del metal sin rendimiento. En el momento
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    El Oro sigue subiendo a pesar de la fortaleza de los rendimientos de los bonos estadounidensesEl precio del Oro (XAU/USD) cae ligeramente desde nuevos máximos históricos cerca de 2.350$ en las últimas horas de la sesión europea del lunes. El Oro a corto plazo sigue siendo muy fuerte, ya que los bancos centrales mundiales compran Oro en grandes cantidades. La subida del metal precioso se mantiene a pesar de que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. aumentaron después de que el sólido informe de NFP de EE.UU. de marzo cambiara las expectativas de que la Reserva Federal
    Fuente  Fxstreet
    El precio del Oro (XAU/USD) cae ligeramente desde nuevos máximos históricos cerca de 2.350$ en las últimas horas de la sesión europea del lunes. El Oro a corto plazo sigue siendo muy fuerte, ya que los bancos centrales mundiales compran Oro en grandes cantidades. La subida del metal precioso se mantiene a pesar de que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. aumentaron después de que el sólido informe de NFP de EE.UU. de marzo cambiara las expectativas de que la Reserva Federal
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    Plata Análisis del Precio: XAG/USD cae por debajo de 27.00$ tras alcanzar máximos de varios añosLa Plata retrocede después de alcanzar un máximo de dos años y medio de 27.33$ en medio de crecientes especulaciones de riesgos geopolíticos debido al ataque de Israel a la embajada de Irán en Siria. Esto ha desencadenado un impulso tardío de aversión al riesgo, que está pesando sobre los metales preciosos, incluido el Oro. El XAG/USD ha bajado más de un 1% y cotiza a 26,84 $.
    Fuente  Fxstreet
    La Plata retrocede después de alcanzar un máximo de dos años y medio de 27.33$ en medio de crecientes especulaciones de riesgos geopolíticos debido al ataque de Israel a la embajada de Irán en Siria. Esto ha desencadenado un impulso tardío de aversión al riesgo, que está pesando sobre los metales preciosos, incluido el Oro. El XAG/USD ha bajado más de un 1% y cotiza a 26,84 $.
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