El precio del Oro sube a pesar del Dólar estadounidense robusto mientras caen los rendimientos en EE.UU.
- Los precios del oro suben mientras el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cae al 4.03%, aumentando el atractivo de los activos sin rendimiento.
- El Índice Empire State de Manufactura de Nueva York muestra debilidad, pero las expectativas de inflación se revisaron al alza en septiembre.
- Las tensiones geopolíticas aumentan el atractivo del oro como refugio seguro mientras los inversores se preparan para datos económicos clave de EE.UU. más adelante en la semana.
Los precios del oro avanzaron el martes mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. retrocedían, limitando las ganancias del Dólar estadounidense. Una agenda económica ligera incluyó el Índice Empire State de Manufactura de Nueva York y la publicación de la Encuesta de Expectativas de los Consumidores de la Fed de Nueva York. El XAU/USD cotiza a 2.664$.
La Fed de Nueva York reveló el Índice Empire State de Manufactura para septiembre, que arrojó una cifra desalentadora. Mientras tanto, las expectativas de inflación se revisaron al alza en septiembre, según la última Encuesta de Expectativas de los Consumidores de la Fed de Nueva York.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó ocho puntos básicos (pbs) hasta el 4.03%, haciendo que el metal sin rendimiento sea más atractivo mientras señala una creciente demanda de bonos del Tesoro de EE.UU.
Los precios del oro extendieron sus ganancias después de rebotar desde un mínimo diario de 2.638$, aunque el Dólar se mantiene firme. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, se mantiene prácticamente sin cambios en 103.25.
Aparte de esto, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) continuaron acaparando los titulares. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que los riesgos del doble mandato de la Fed están ahora equilibrados y que el mercado laboral no es una fuente de inflación. Añadió que es cautelosamente optimista sobre las perspectivas económicas y prevé uno o dos recortes de tasas "si se cumplen las previsiones".
El XAU/USD tiende a comportarse bien en tiempos de riesgos geopolíticos. Israel reveló que apuntaría a objetivos militares como represalia contra Irán y Hezbollah tras el ataque con misiles del 1 de octubre.
La atención del mercado se centra en las próximas ventas minoristas de EE.UU., datos de producción industrial y solicitudes iniciales de subsidio por desempleo que se publicarán más adelante en la semana.
Movimientos del mercado en el resumen diario: El precio del oro sube mientras los inversores esperan datos clave de EE.UU.
- El Índice Empire State de Manufactura de Nueva York para octubre cayó bruscamente a -11.9, muy por debajo del consenso de 2.3 y del 11.3 de septiembre.
- La Encuesta de Expectativas de los Consumidores de la Fed de Nueva York en septiembre mostró que las expectativas de inflación a un año se mantuvieron sin cambios en 3%, mientras que a tres años subieron de 2.5% a 2.7%. Para cinco años, se prevé que la inflación aumente del 2.8% anterior al 2.9%.
- Según la herramienta CME FedWatch, los operadores ven una probabilidad del 97.5% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, basados en el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, indican que los inversores están valorando una flexibilización de 50 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en los últimos dos meses de 2024.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro sube por encima de 2.660$, con la vista puesta en el máximo anual
La tendencia alcista del precio del oro se mantiene intacta después de subir por encima del área de 2.660$. El impulso es alcista, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Con el RSI apuntando más alto, esto indica que los compradores siguen al mando.
Si el XAU/USD supera el máximo del 4 de octubre en 2.670$, abriría el camino para desafiar el máximo anual de 2.685$, que está por delante de la marca de 2.700$.
Por otro lado, una vez que el oro caiga por debajo de 2.650$, abriría el camino para una mayor caída. El siguiente nivel clave de soporte sería 2.600$. Una ruptura de este último expondría la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.555$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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