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    El Oro retrocede al moderarse las apuestas a una rebaja de los tipos de la Fed tras los buenos datos de ventas minoristas en EE.UU.

    Fuente Fxstreet
    17/01/2024 14:20
    • El precio del Oro cae bruscamente mientras la Fed mantiene un discurso de tipos de interés más altos durante más tiempo.
    • La última etapa de alta inflación en EE.UU. ha resultado ser significativamente obstinada.
    • El miércoles se conocerán las declaraciones de tres responsables de la Fed y los datos de la Producción Industrial estadounidense.

    Se espera que el precio del Oro (XAU/USD) se enfrente a una mayor presión, ya que la Oficina del Censo de Estados Unidos ha informado de unos sólidos datos de ventas minoristas para diciembre. Las ventas minoristas aumentaron un 0.6% frente a las expectativas del 0.4% y la anterior lectura del 0.3%. Se espera que esto reduzca aún más las posibilidades de que la Fed recorte las tasas de interés.

    El metal precioso amplió su corrección, ya que un comentario de línea agresiva del gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, ha sembrado dudas sobre un recorte de tasas por parte del banco central en la reunión de marzo. Los responsables de la Fed se han mostrado partidarios de que los tipos de interés se mantengan al alza durante más tiempo, desafiando las expectativas del mercado, en medio de una falta de confianza en que la inflación vuelva a acercarse al objetivo del 2% de forma oportuna y sostenible.

    Los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de diciembre indicaron que el último tramo de las altas presiones sobre los precios es todo un reto para los responsables de la Fed, probablemente debido a la estabilidad de las condiciones del mercado laboral y al buen impulso del gasto del consumidor. Una decisión rápida de recorte de tasas por parte de la Fed puede provocar la persistencia de las presiones inflacionistas y amortiguar el trabajo realizado para lograr la estabilidad de precios.

    De cara al futuro, la evolución del Dólar, los rendimientos del Tesoro y los lingotes se verá guiada por los datos de producción industrial de diciembre y las perspectivas de tipos de interés de los portavoces de la Fed.

    Resumen diario de los mercados: El precio del Oro retrocede ante el impulso alcista del gasto consuemr en EE.UU.

    • El precio del Oro ha extendido sus pérdidas hasta cerca de 2.017$ y se espera que siga bajando hacia el soporte psicológico de 2.000$.
    • El sesgo bajista en el precio del Oro se ha fortalecido ya que los inversores no están seguros de cuándo la Reserva Federal podría comenzar a discutir el calendario de recortes de tasas de interés.
    • Un comentario de línea agresiva del gobernador de la Fed, Christopher Waller, ha suscitado dudas sobre si el banco central recortará las tasas de interés en marzo.
    • Christopher Waller comentó que la Fed no debería apresurarse a bajar los tipos de interés hasta que se garantice que la inflación volverá al objetivo del 2% de forma sostenible.
    • Waller añadió que la Fed debería proceder a los recortes de tasas "metódica y cuidadosamente" para sacar a la economía de una desaceleración prevista. Añadió además que la resistencia de la economía estadounidense podría retrasar posibles reducciones de los costes de endeudamiento.
    • Los responsables de la política monetaria de la Fed se han mostrado más decididos a mantener una postura restrictiva de los tipos de interés, ya que los datos de inflación de diciembre resultaron sorprendentemente tozudos.
    • Tras el comentario de Waller, la Empresa de Banca de Inversión Goldman Sachs dijo que la Fed podría recortar las tasas algo más tarde o podría anunciar un recorte cada trimestre a partir de abril.
    • Mientras tanto, las apuestas que apoyan un recorte de tasas por parte de la Fed en marzo han caído aún más. Según la herramienta Fedwatch de CME, el comercio ve un 58% de posibilidades de un recorte de los tipos de interés de 25 puntos básicos (pb) en marzo, frente al 70% de principios de semana.
    • El aumento del Índice del Dólar estadounidense (DXY) también pesó en el precio del Oro. El Índice del Dólar estadounidense ha corregido ligeramente tras registrar un nuevo máximo mensual por encima de 103.50.
    • Los datos de la Producción Industrial de diciembre servirán de referencia para el dólar.
    • Los inversores estiman que la Producción Industrial se mantuvo estancada tras el aumento del 0.2% registrado en noviembre.
    • Aparte de los datos económicos de EE.UU., el Libro Beige de la Fed y las nuevas perspectivas sobre las tasas de interés de los oradores de la Fed serán observados con atención. El miércoles hablarán Michael Barr, Michelle Bowman y John Williams, de la Fed.
    • Se espera que los responsables políticos de la Fed respalden una postura restrictiva de la política monetaria durante un periodo más largo de lo que anticipan los participantes del mercado.

    Análisis Técnico: El precio del oro encuentra un soporte provisional cerca de la EMA de 50 días

    El precio del Oro continúa su caída por debajo de 2.020$ después de los comentarios de Fed Waller sobre las tasas de interés. La demanda de Oro a corto plazo ya no es alcista, ya que el precio ha caído por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza en torno a 2.036$. El metal amarillo ha encontrado un soporte provisional tras caer cerca de la EMA de 50 días, que oscila en torno a 2.017$. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos está bajando hacia 40.00, lo que podría ofrecer cierto soporte. Sin embargo, una ruptura por debajo del mismo provocaría la activación del impulso bajista.

    Preguntas frecuentes sobre el Oro

    ¿Por qué se invierte en Oro?

    El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.

    ¿Quién compra más Oro?

    Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.

    ¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?

    El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.

    ¿De qué depende el precio del Oro?

    El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.

    Descargo de responsabilidad: Sólo con fines informativos. Rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros.
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