El precio del Oro se mueve por debajo de los 4.000$ mientras los altos rendimientos en EE.UU. impulsan las probabilidades de una subida de la Fed en diciembre
- El Oro cae por debajo de los 4.000$, ampliando las pérdidas por segundo día consecutivo.
- El IPC subyacente de EE.UU. se mantiene en el 0.3% intermensual, superando las expectativas por tercer mes consecutivo.
- Las probabilidades de una subida de tipos de la Fed en diciembre alcanzan el 87% mientras los rendimientos del Tesoro estadounidense llegan al 5%.
El precio del Oro (XAU/USD) amplía sus pérdidas por segundo día consecutivo el miércoles, ya que los operadores descuentan plenamente una subida de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) tras un informe de inflación estadounidense más alto de lo esperado y los comentarios de línea dura de los responsables de política monetaria de la Fed. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 3.999$, con una caída del 0.70%.
El Oro amplía sus pérdidas debido a la elevada inflación estadounidense, el repunte de los rendimientos del Tesoro y la retórica de línea dura de la Fed
Los datos de inflación de Estados Unidos (EE.UU.) superaron las previsiones, con el Índice de Precios al Consumo (IPC) subiendo un 0.4% intermensual en octubre, frente al 0.6%, pero por encima de la estimación del 0.3%. Sin embargo, el foco de atención fue el IPC subyacente, ya que el gobernador de la Fed, Christopher Waller, advirtió que preferiría una subida de tipos de 50 pb si la inflación subyacente alcanzaba el 0.3%. El IPC subyacente fue del 0.3% intermensual por tercer mes consecutivo, por encima de las estimaciones del 0.2%, lo que llevó a los inversores a descontar plenamente una subida de tipos de 25 pb en la reunión de diciembre.
Según la herramienta FedWatch de CME, los participantes del mercado descuentan un 87% de probabilidades de que la Fed suba los tipos un 0.25%, y una escasa probabilidad del 13% de una subida del 0.50%.
En consecuencia, los precios de los lingotes bajaron ligeramente, ya que el metal sin rendimiento tiende a comportarse bien en escenarios de tipos de interés más bajos.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió casi 12 puntos básicos hasta el 5%, un viento de cola para el Dólar. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un 0.67% hasta 102.90, un máximo anual.
Otros funcionarios de la Fed adoptaron una postura de línea dura. Anna Paulson, de la Fed de Filadelfia, dijo que la "Fed actuará de forma más agresiva si el panorama de la inflación empeora", mientras que Lorie Logan, de la Fed de Dallas, añadió que es posible subir los tipos "con mayor rapidez".
Por el contrario, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, y el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, adoptaron un enfoque más cauteloso, aunque ambos subrayaron que la inflación es elevada. Bowman dijo que la persistencia de la inflación sugiere que aún queda trabajo por hacer, mientras que Schmid afirmó que existen tendencias preocupantes en los precios, excluyendo todo lo relacionado con la energía.
De cara al futuro, la agenda económica estadounidense incluirá el jueves las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, datos de vivienda y discursos de funcionarios de la Fed, antes de la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) del viernes.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro cae por debajo de los 4.000$, con nuevas caídas en el horizonte
El Oro ha perforado el umbral de los 4.000$, con los mínimos de cinco días a la vista, mientras los vendedores ganan impulso. La acción del precio muestra un mínimo más bajo por tercera jornada consecutiva, lo que sugiere nuevas caídas.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) también se está volviendo bajista, una señal de que los bajistas están al mando.
Dicho esto, el primer soporte del XAU/USD es el mínimo diario del 4 de noviembre en 3.919$, seguido del mínimo del año registrado el 30 de octubre en 3.879$. Por otro lado, la primera resistencia clave se encuentra en los 4.000$. Una ruptura de este último allana el camino hacia la zona psicológica de los 4.050$, seguida de los 4.100$. Por encima, la siguiente zona de interés es la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días, en 4.177$ y 4.200$, respectivamente.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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