El oro rebota hacia los 4.000$ mientras las esperanzas de paz con Irán hunden al petróleo y al dólar estadounidense
- El Oro sube más de un 2% hasta los 3.954$ mientras la debilidad del Dólar estadounidense se acelera.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años caen casi seis puntos básicos hasta el 4.871%.
- Las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en diciembre se mantienen cerca del 75% en medio de una manufactura estadounidense más fuerte.
El Oro (XAU/USD) rebota y gana más de un 2% el lunes, mientras los precios del crudo bajan, arrastrando al Dólar estadounidense (USD) a la baja debido a su correlación positiva, ya que los elevados precios de la energía ejercen presión sobre la inflación. El XAU/USD cotiza en 3.954$ al momento de escribir.
El XAU/USD se dispara mientras la caída de los precios de la energía y de los rendimientos del Tesoro reaviva la demanda de Oro
Los precios del petróleo se desploman en medio de la creciente especulación sobre una salida diplomática al conflicto entre Estados Unidos e Irán. Los informes señalan que el líder supremo de Irán concedió "ciertas autoridades" respecto a las conversaciones de paz al presidente Masoud Pezeshkian. Las noticias de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, desea una resolución pacífica mejoraron el apetito por el riesgo, un factor adverso para el Dólar, que suele comportarse bien en escenarios de tasas de interés elevadas y gracias a su atractivo como activo refugio.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el comportamiento del billete verde frente a seis divisas, cae un 0.27% hasta 101.68. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense también bajaron ligeramente, y el rendimiento a 10 años perdió casi 6 puntos básicos hasta el 4.871%.
En Estados Unidos, el índice de gestores de compras (PMI) del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) mejoró de 54.5 a 55.5 en octubre, superando las previsiones de 54.6. El informe mostró que el subcomponente de precios pagados cayó de 77.9 a 75.2, mientras que una medida del empleo se enfrió durante el mes.
Aunque la actividad empresarial alcanzó su segunda lectura más alta en más de cuatro años, una señal de que la economía está creciendo sólidamente, los operadores recortaron sus expectativas de línea dura respecto a las de hace una semana. Los mercados monetarios ven un 75% de probabilidades de una subida de tasas en diciembre, frente al 80% de hace una semana, según la herramienta FedWatch del CME.
Qué figura en el calendario estadounidense
La atención de los operadores se centra en las elecciones estadounidenses de mitad de mandato del martes, los pedidos de fábrica, la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) y los discursos de funcionarios de la Reserva Federal.
Perspectivas técnicas del XAU/USD: recuperación incompleta, pero recupera los 3.900$
A pesar de rebotar desde los mínimos anuales, la tendencia del Oro sigue siendo alcista, aunque el índice de fuerza relativa (RSI) muestra que los compradores están ganando impulso. El par XAU/USD rebotó desde debajo de los 3.900$ hasta los precios al contado actuales, pero sigue por debajo del último mínimo del ciclo en 3.975$, el mínimo del día (LOD) del 23 de octubre, que se ha convertido en resistencia.
Para completar una reversión alcista, los compradores deben superar el LOD del 23 de octubre, seguido del nivel psicológico de 4.000$. Una ruptura de este último nivel llevaría al Oro a enfrentarse a una línea de tendencia de resistencia clave cerca de 4.050$-4.070$, antes de los 4.100$.
Para una continuación bajista, el Oro necesita caer por debajo de los 3.900$. Esto dejaría expuesto el mínimo anual del 30 de octubre de 3.870$, seguido del máximo diario del 22 de abril de 2025, convertido en soporte en los 3.500$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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