El Euro se mantiene a la defensiva por debajo de 1.1200 mientras el USD se estabiliza antes de las elecciones legislativas de EE.UU.
- Los alcistas del EUR/USD siguen a la defensiva mientras el USD recibe apoyo de los datos positivos del lunes.
- Las expectativas de una subida de tasas de la Fed también apuntalan al Dólar, mientras que la crisis de deuda de Francia contribuye a limitar al Euro.
- Los resultados de las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. podrían generar cierta volatilidad antes de importantes publicaciones macroeconómicas.
El par EUR/USD cotiza con un ligero sesgo negativo durante la sesión asiática del martes, con la intención de extender el modesto retroceso del día anterior desde la zona de 1.1235, o máximos de una semana y media. Los precios al contado cotizan actualmente justo por debajo de la marca de 1.1200, aunque la caída carece de continuación, ya que los operadores parecen cautelosos antes de las elecciones de mitad de mandato en EE.UU.
Los mercados de predicción favorecen firmemente una victoria de los demócratas en la Cámara de Representantes, y una victoria republicana en ambas cámaras supondría una mayor sorpresa para el mercado, lo que podría impulsar los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y al Dólar estadounidense (USD). No obstante, los resultados electorales podrían generar cierta volatilidad a corto plazo y proporcionar cierto impulso al par EUR/USD. Mientras tanto, los datos macroeconómicos estadounidenses mejores de lo esperado del lunes, junto con las expectativas de línea dura en torno a la Reserva Federal estadounidense (Fed), parecen actuar como un viento de cola para el Dólar.
El PMI manufacturero del Institute for Supply Management (ISM) subió de 54.5 el mes anterior a 55.5 en octubre de 2026, marcando el décimo mes consecutivo de expansión. Además, la herramienta FedWatch del CME Group indica que los operadores están valorando en más de un 70% la posibilidad de que el banco central estadounidense aumente los costes de los préstamos en diciembre. Esto, a su vez, actúa como un viento de cola para el USD, aunque las esperanzas de una diplomacia con Irán podrían limitar las ganancias y prestar apoyo al par EUR/USD.
De hecho, el presidente de EE.UU., Donald Trump, afirmó el lunes que Irán quiere llegar a un acuerdo para poner fin a la guerra y que dicho acuerdo podría alcanzarse. A esto se suma que el ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araqchi, afirmó que las consultas a través de mediadores fueron muy intensas. Sin embargo, varios días de negociaciones entre funcionarios iraníes y mediadores cataríes no lograron un avance importante a pesar de las propuestas revisadas, lo que mantiene vigente la prima de riesgo geopolítico.
Esto podría frenar a los operadores a la hora de realizar apuestas bajistas agresivas sobre el USD, lo que, junto con las preocupaciones por el agravamiento de los niveles de deuda de Francia y el bloqueo político, debería contribuir a limitar al par EUR/USD. Los operadores esperan ahora la publicación de las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. para obtener cierto impulso antes del informe preliminar del IPC de la Eurozona y el PMI de servicios del ISM estadounidense del miércoles. Sin embargo, la atención seguirá centrada en el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes.
Gráfico de 4 horas del EUR/USD
Análisis Técnico
En el contexto de una caída desde el máximo mensual de agosto, la reciente acción del precio dentro de un rango observada durante el último mes aproximadamente podría clasificarse como una fase de consolidación bajista. Además, el par EUR/USD se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas, manteniendo un tono negativo a corto plazo.
Dicho esto, es necesario que se produzca una ruptura convincente por debajo del soporte del rango de cotización, cerca de la cifra redonda de 1.1100, para reafirmar las perspectivas bajistas y allanar el camino hacia pérdidas más profundas. Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en la SMA de 200 periodos, en 1.1267. Los alcistas tendrían que recuperar dicha barrera para aliviar la presión bajista y abrir la puerta a un sesgo más constructivo.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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