El Oro sube cerca de los 3.950$ mientras los operadores se preparan para las elecciones legislativas de medio mandato de EE.UU.
- El precio del Oro salta hasta cerca de 3.950$ en la sesión asiática temprana del martes, subiendo un 1.75% en el día.
- Irán afirma que las conversaciones para poner fin a la guerra continúan después de que una sesión terminara sin avances.
- La incertidumbre en torno a las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. podría impulsar los flujos de refugio seguro, dando soporte al Oro.
El precio del Oro (XAU/USD) sube hasta alrededor de 3.950$ durante la sesión asiática temprana del martes. El metal precioso rebota, ya que la caída de los precios del petróleo ha moderado las preocupaciones por la inflación. Los operadores seguirán de cerca las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. más adelante esta semana.
Teherán declaró el lunes que las conversaciones entre EE.UU. e Irán para poner fin a su conflicto de ocho meses siguen en curso. Esto se produce tras varios días de negociaciones entre funcionarios iraníes y mediadores cataríes, que dieron lugar a propuestas revisadas, pero no lograron un avance importante, según Reuters.
El portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores de Irán, Esmaeil Baghaei, dijo que el plan que Irán había presentado en septiembre para poner fin a la guerra seguía siendo el foco de las conversaciones. Sin embargo, Baghaei también confirmó unas declaraciones atribuidas el sábado al ministro de Asuntos Exteriores, Abbas Araqchi, en las que sugería que la propuesta podría condensarse.
"Los precios más bajos del petróleo han proporcionado cierto alivio … en términos de reducir las preocupaciones por la inflación. Pero el mercado todavía espera una subida de tipos de la Fed en diciembre, aunque esas probabilidades han disminuido un poco durante las últimas dos sesiones de negociación", dijo Peter Grant, vicepresidente y estratega sénior de metales de Zaner Metals.
Las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. del martes aumentan la posibilidad de un giro narrativo más amplio hacia las preocupaciones por la inflación y el déficit. Esto, a su vez, podría impulsar a un activo de refugio seguro como el Oro a corto plazo. Las encuestas muestran que se favorece a los demócratas para ganar la Cámara de Representantes, mientras que una mayoría en el Senado es más incierta.
Los mercados están descontando ahora una probabilidad de casi el 73% de una subida de tipos de EE.UU. en diciembre, frente al 80% de hace una semana, según la herramienta FedWatch de CME.
El soporte del Oro compensa los vientos en contra del petróleo mientras persisten los riesgos regionales
Los analistas de HSBC destacan que "un Dólar estadounidense estable debería ayudar a moderar los riesgos para el oro", que, según afirman, "sigue contando con un buen soporte gracias a los flujos de diversificación derivados de las compras de los bancos centrales, así como de la incertidumbre geopolítica y fiscal". En contraste, el banco advierte que "esperamos que los precios del petróleo sigan siendo volátiles mientras responden a los cambios en el flujo de noticias", dejando al complejo energético como una fuente persistente de incertidumbre.
En la renta variable, HSBC señala que "Sudáfrica se beneficia de unas perspectivas alcistas para el oro, pero la incertidumbre geopolítica sigue siendo un lastre para la región", mientras que "los elevados precios del petróleo siguen siendo un obstáculo para la región". El banco añade que Asia emergente "es resiliente dado su papel estratégico en la cadena de suministro mundial de la IA, pero nos hemos vuelto más selectivos", lo que refleja una postura más discriminatoria pese a las fortalezas estructurales de la región.
A nivel sectorial, HSBC sostiene que "el sector se está beneficiando de múltiples tendencias positivas que están impulsando la demanda y los precios", señalando que "las valoraciones son las más bajas de todos los sectores, y muchas grandes empresas están registrando sólidos flujos de caja y dividendos relativamente elevados". Sin embargo, el banco advierte de que "es probable que los conflictos regionales continúen durante el resto del año, y que las infraestructuras dañadas retrasen un rápido retorno a la normalidad", lo que sugiere que los riesgos geopolíticos seguirán siendo un factor importante sobre unos fundamentos por lo demás favorables.
Análisis técnico: El oro mantiene un tono bajista por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el XAU/USD sigue sometido a una clara presión bajista, manteniéndose por debajo de la media móvil simple (SMA) de las Bandas de Bollinger de 20 periodos y de la SMA de 100 días, que en conjunto apuntan a un tono limitado mientras el precio consolida cerca de los mínimos recientes. El Índice de Fuerza Relativa (14), en 36.88, se mantiene justo por encima de la zona de sobreventa, lo que sugiere un débil momentum bajista en lugar de un agotamiento absoluto, dejando margen para un mayor debilitamiento mientras no recupere estas medias superiores.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la línea media de las Bandas de Bollinger, alrededor de 4.090$, mientras que la SMA de 100 días en 4.210$ y la banda superior de Bollinger cerca de 4.255$ forman una zona de oferta más amplia si algún intento de recuperación cobra fuerza. A la baja, la banda inferior de Bollinger en 3.920$ ofrece el soporte más cercano; una ruptura decisiva por debajo de este suelo expondría nuevos mínimos, mientras que mantenerse por encima de él mantendría al XAU/USD confinado en un rango bajista por debajo de la resistencia agrupada de las medias móviles.
(El análisis técnico de esta historia se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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