El Oro se consolida cerca de los 4.000$ mientras la recuperación sigue siendo frágil antes de la decisión de la Fed

• El Oro recupera los 4.000$ mientras los esfuerzos diplomáticos en Oriente Medio provocan un retroceso de los precios del Petróleo.
• Los operadores esperan el anuncio de política monetaria de la Fed previsto para el miércoles.
• Los indicadores técnicos siguen siendo bajistas, con el RSI cerca del territorio de sobreventa y el MACD en territorio negativo.

El Oro (XAU/USD) consolida modestas ganancias el lunes después de que el fuerte descenso de la semana pasada llevara al metal hasta los 3.975$, su nivel más bajo desde agosto. Un retroceso de los precios del Petróleo ofrece soporte mientras los operadores reaccionan a los esfuerzos diplomáticos para aliviar las tensiones en Oriente Medio. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de los 4.016$, con una subida del 0.50% en el día.

Reuters informó que funcionarios de Arabia Saudí, Pakistán y Turquía, los tres miembros del Pacto de La Meca, mantienen conversaciones con líderes iraníes en Teherán el lunes. El portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores iraní, Esmaeil Baghaei, dijo que las conversaciones abarcarán las políticas expansionistas de Israel, los acontecimientos en el Líbano y la guerra de EE.UU. contra Irán.

La reunión se produce después de las conversaciones entre mediadores cataríes y funcionarios iraníes en Teherán el domingo, como parte de los esfuerzos para aliviar las tensiones regionales. El Petróleo West Texas Intermediate (WTI) retrocede hasta alrededor de los 100.39$ por barril después de alcanzar los 103.28$ el viernes, su nivel más alto desde mayo. 

El metal perdió alrededor de un 4% la semana pasada, ya que el aumento de los precios del Petróleo reforzó las expectativas de un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal (Fed), eclipsando el soporte derivado de la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y de un Dólar estadounidense (USD) más débil. Los rendimientos del Tesoro se vieron presionados, ya que las preocupaciones sobre las inversiones relacionadas con la IA impulsaron la demanda de bonos gubernamentales. La venta masiva generalizada de acciones también pudo haber llevado a algunos operadores a vender Oro para cubrir pérdidas en otros activos.

El Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro de EE.UU. pausan su descenso al inicio de la semana, limitando la recuperación del Oro. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 101.83, mientras que el rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa cerca del 4.99%.

La atención se centra ahora en el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de esta semana, que podría determinar si el Oro se mantiene por encima de la marca psicológica de los 4.000$ o afronta otra ronda de ventas.

Se espera ampliamente que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés en el 3.75%-4.00% cuando su reunión de dos días concluya el miércoles. Sin embargo, una pausa podría ofrecer poca tranquilidad a los compradores de Oro si los responsables de política monetaria mantienen abierta la puerta a otra subida en diciembre, con los operadores descontando una probabilidad cercana al 79% de una subida, según la herramienta FedWatch del CME.

La Fed mantendrá las tasas sin cambios, pero aumenta el riesgo de una subida en diciembre mientras la inflación se mantiene por encima del objetivo

Según TD Securities, los analistas no esperan "muchas novedades en la comunicación del FOMC ni del presidente Warsh." En su opinión, "mantener las tasas sin cambios en octubre hará mucho más probable una subida en diciembre," especialmente después de la "sorpresa al alza del IPC de septiembre," lo que subraya que "los riesgos de inflación siguen siendo relevantes." Por tanto, TD Securities "espera que la Fed suba las tasas dos veces más (en diciembre y marzo)," señalando que "la inflación se mantiene por encima del objetivo mientras los riesgos están aumentando." Añaden que "la evolución de los datos de inflación determinará el alcance y el ritmo de las subidas más adelante en el ciclo," lo que sugiere que las próximas cifras de precios serán cruciales para definir la senda de la política monetaria más allá de comienzos del próximo año.

Análisis técnico: La banda inferior de Bollinger limita la subida

En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que los precios se sitúan por debajo de la banda inferior de Bollinger en 4.020$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 35 se sitúa justo por encima de la zona de sobreventa, mientras que el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sigue siendo negativo; ambos indicadores apuntan a una presión bajista persistente, más que a un agotamiento decisivo de la reciente caída.

Al alza, la resistencia inicial aparece en la banda inferior de Bollinger cerca de 4.020$, seguida de la banda media alrededor de 4.131$ y de la banda superior cerca de 4.241$. Una ruptura sostenida por encima de estos niveles podría abrir la puerta a una recuperación hacia la zona de 4.400$-4.500$, seguida de los 4.700$.

A la baja, el soporte inmediato se sitúa en la región de 3.975$-3.950$. Una ruptura decisiva por debajo de esta zona podría desencadenar una caída más profunda hacia el nivel psicológico de 3.900$, seguido de los 3.800$.

(El análisis técnico de esta historia se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)