El Oro cae por debajo de 4.300$ mientras los mayores rendimientos de EE.UU. refuerzan las apuestas de una subida de tasas de la Fed
- El precio del Oro se desploma hasta alrededor de 4.295$ en la primera sesión asiática del martes.
- El aumento de los rendimientos del Tesoro y las expectativas de una política monetaria restrictiva pesan sobre el precio del Oro.
- La probabilidad de una subida de tasas en septiembre aumentó hasta casi el 92.4%.
El precio del Oro (XAU/USD) se desploma hasta cerca de 4.295$ durante la primera sesión asiática del martes. El metal precioso se enfrenta a cierta presión vendedora, ya que el aumento de los rendimientos de los bonos y la subida de los precios de la energía refuerzan las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. subirá las tasas de interés esta semana.
El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años superó el 5% por primera vez desde 2023 el lunes, mientras la creciente preocupación por la inflación chocaba con el aumento de las necesidades de endeudamiento de los gobiernos y las empresas. Esto, a su vez, crea un viento en contra para el oro, que no ofrece rendimientos.
Los últimos datos de inflación de EE.UU. y los elevados precios de la energía han llevado a los mercados a aumentar significativamente sus apuestas por una política monetaria más restrictiva. Los mercados están valorando ahora en casi un 92.4% la posibilidad de que la Fed suba las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en su reunión de política monetaria de septiembre del miércoles, según la herramienta FedWatch del CME.
Las tasas de interés más altas suelen pesar sobre el oro porque el metal precioso no paga intereses, lo que hace que los activos que generan rendimientos sean relativamente más atractivos.
La decisión de la Fed sobre las tasas de interés será el centro de atención más tarde el miércoles. Los operadores buscarán más pistas en la conferencia de prensa del presidente de la Fed después de la reunión de política monetaria. Cualquier comentario moderado de los responsables de la política monetaria de la Fed podría ayudar a limitar las pérdidas del oro a corto plazo.
El Oro se estabiliza mientras los rendimientos de EE.UU. y el petróleo retroceden antes de la prueba clave del FOMC
Los estrategas de OCBC señalan que el último rebote del Oro ha coincidido con un retroceso de los principales factores macroeconómicos, ya que "los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años retrocedieron desde máximos cercanos al 5%, mientras que los precios del petróleo también se retiraron de los máximos anteriores, ayudando a moderar parte de la presión inflacionaria que había lastrado al Oro." En este contexto, el banco "mantiene un sesgo constructivo a mediano plazo," pero advierte que la "próxima reunión del FOMC [es] ahora la prueba clave para determinar si la recuperación puede extenderse o si el viento en contra de los tipos vuelve a imponerse."
Análisis Técnico: El Oro sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el XAU/USD extiende un retroceso tras no poder mantener los máximos recientes y situarse ahora por debajo de sus principales indicadores de tendencia. El Oro al contado cotiza por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y también por debajo de la banda media de Bollinger de 20 días, lo que sugiere que el metal está actualmente limitado por una resistencia de mediano plazo a pesar de la tendencia alcista a largo plazo. El Índice de Fuerza Relativa (14) en 44.35 ha retrocedido hacia territorio neutral, insinuando que el impulso alcista se ha desvanecido y dejando a los precios vulnerables a nuevas caídas mientras esos niveles superiores permanezcan intactos.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la SMA de 100 días, en torno a 4.330$, seguida por la SMA de Bollinger de 20 días en 4.455$, mientras que la banda superior de Bollinger cerca de 4.685$ marca una barrera más fuerte si los compradores recuperan el control. A la baja, la banda inferior de Bollinger en aproximadamente 4.230$ ofrece el soporte técnico más cercano; una ruptura clara por debajo de esta zona abriría el camino hacia una corrección más profunda, mientras que una permanencia sostenida por encima de ella mantendría al XAU/USD en modo consolidativo por debajo de la resistencia de la media móvil citada.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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