El Oro cae mientras los operadores aumentan las apuestas de línea dura de la Fed tras un NFP estelar
- El Oro cae mientras un NFP sólido aumenta las expectativas de una subida de tasas de la Fed.
- El Dólar estadounidense se mantiene firme a pesar de que se desvanece el repunte del rendimiento posterior a los datos de empleo.
- Los datos del IPP y del IPC podrían confirmar las apuestas de endurecimiento en septiembre.
El precio del Oro (XAU/USD) retrocede alrededor de un 0.80% el viernes, después de registrar pérdidas superiores al 2% tras la publicación de un informe de empleo estadounidense alentador. Esto impulsó al Dólar en medio de una creciente especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría subir las tasas si los datos de inflación de la próxima semana resultan más altos de lo esperado. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 4.437$.
El XAU/USD retrocede mientras los datos de empleo alentadores respaldan al Dólar y los riesgos de endurecimiento en septiembre
Las Nóminas No Agrícolas de agosto superaron ampliamente las estimaciones de 56K, situándose en 162K, mientras que la cifra de julio fue revisada al alza desde -23K hasta 21K. Al mismo tiempo, la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en el 4.1%. Los datos aseguraron a los funcionarios de la Fed que, si fuera necesario, pueden subir las tasas sin perjudicar al mercado laboral.
La semana pasada, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, dijo que el mercado laboral era "coherente con el pleno empleo" en un discurso en Jackson Hole, en el que adoptó un tono restrictivo y situó la inflación como la misión principal.
El jueves, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo que la Fed no tiene prisa por subir las tasas si la inflación se enfría, pero que una publicación de datos débil la próxima semana favorecería una subida de tasas en la reunión del FOMC.
Los mercados monetarios han descontado una probabilidad del 61% de una subida de tasas por parte de la Fed en la reunión de septiembre, frente al 54% de hace un día, según muestra Prime Terminal.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., concretamente el bono a 10 años, subieron hasta un máximo del 4.81% antes de borrar las ganancias posteriores al NFP y caer al 4.768%. El Dólar también cedió parte de sus ganancias, pero se mantiene en territorio positivo, como indica el Índice del Dólar estadounidense (DXY).
El DXY, que mide la evolución del Dólar estadounidense frente a seis divisas, sube un 0.13% hasta 99.13.
Tras la publicación del NFP de EE.UU., los operadores esperan los informes de inflación de los productores y los consumidores de la próxima semana. Si ambos muestran una desinflación persistente, podría no ser necesaria una subida de tasas.
La próxima semana, los datos económicos destacados de EE.UU. serán la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP), el Índice de Precios al Consumo (IPC), los datos de solicitudes de subsidio por desempleo, el estado mensual del presupuesto de EE.UU. y el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para septiembre.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro se consolida entre las SMA de 100 y 200 días
La acción del precio muestra que el Oro está preparado para cotizar lateralmente, limitado a la baja por la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.354$ y al alza por la SMA de 200 días en 4.534$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es alcista, pero a corto plazo está descendiendo hacia el nivel neutral 50, una indicación de que los vendedores están ganando impulso.
Para una continuación bajista, el XAU/USD debe caer por debajo de la marca de 4.400$, seguido de la SMA de 100 días. Por debajo de esta zona, el próximo objetivo será el mínimo del día en 4.282$.
Para una continuación alcista, el Oro debe subir por encima de 4.450$. Si los compradores ganan suficiente impulso, podrían desafiar los 4.500$ antes de apuntar al máximo mensual de agosto de 4.697$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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