Oro cae a mínimos de dos meses mientras los mercados se centran en los riesgos de inflación y los datos del PCE de EE.UU.
- El Oro cae a un nuevo mínimo de dos meses en medio de una renovada escalada entre EE.UU. e Irán.
- El metal sigue bajo presión mientras el aumento de los precios del Petróleo alimenta las preocupaciones inflacionarias y refuerza las expectativas de tasas de interés más altas por más tiempo.
- Técnicamente, el XAU/USD mantiene una tendencia bajista ya que la última caída acerca el precio a la SMA de 200 días.
El Oro (XAU/USD) cae a un nuevo mínimo de dos meses el jueves mientras los ataques renovados en Oriente Medio mantienen a los operadores dudosos sobre un fin rápido de la guerra entre EE.UU. e Irán. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 4.386$ tras alcanzar un mínimo intradía de 4.366$.
Las fuerzas armadas estadounidenses llevaron a cabo un segundo ataque "defensivo" esta semana contra instalaciones militares iraníes. En respuesta, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) de Irán afirmó haber atacado una base aérea estadounidense en la región del Golfo y advirtió de una acción "más decisiva" si la "agresión" estadounidense continúa, según medios estatales.
La renovada escalada ocurre incluso cuando ambas partes siguen en conversaciones, aunque las negociaciones continúan enfrentando obstáculos sobre el programa nuclear iraní y el control del Estrecho de Ormuz. Teherán también presiona por el alivio de sanciones y la liberación de activos iraníes congelados. El presidente estadounidense Donald Trump dijo a PBS News el miércoles que Irán no recibiría alivio de sanciones a cambio de renunciar al uranio altamente enriquecido.
En este contexto, los operadores continúan favoreciendo al Dólar estadounidense (USD) sobre el Oro como activo de refugio seguro. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 99.35 tras alcanzar un máximo de siete semanas de 99.54 más temprano en el día.
El metal ha permanecido a la baja desde que comenzó la guerra a finales de febrero, ya que los mercados se centran cada vez más en los riesgos inflacionarios derivados del aumento de los precios del Petróleo.
Los mayores costos energéticos están aumentando las presiones inflacionarias, elevando las expectativas de que los principales bancos centrales, incluida la Reserva Federal (Fed), puedan necesitar mantener las tasas de interés más altas por más tiempo o incluso aumentarlas. Como resultado, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. permanecen elevados, con el rendimiento de referencia a 10 años recuperándose tras suavizarse desde un máximo de 16 meses tocado a principios de este mes.
Los operadores ahora esperan el informe del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés. Los economistas esperan que el índice PCE subyacente aumente un 3.3% interanual en abril, frente al 3.2% de marzo.
Según la herramienta CME FedWatch, los mercados actualmente descuentan aproximadamente un 40% de probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre.
El vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, dijo el jueves que el aumento de los precios de la energía es "un riesgo a la baja para el crecimiento" y "un posible impulsor de la inflación". Añadió que la Fed sigue "firmemente comprometida a restaurar la inflación al 2%" y señaló que la actividad económica reciente en EE.UU. "permanece robusta".
Análisis Técnico: Los bajistas mantienen el control por debajo de medias móviles clave
El XAU/USD extiende su sesgo bajista mientras el precio cae ligeramente por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 4.398$, manteniéndose por debajo de las SMA de 50 y 100 días.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 34.48 se mantiene justo por encima de la zona de sobreventa en el gráfico diario, y el indicador MACD (Convergencia/Divergencia de Medias Móviles) permanece en territorio negativo con un histograma deprimido, lo que sugiere una presión bajista persistente.
En el lado alcista, la resistencia inicial se observa en la SMA de 200 días alrededor de 4.398$, seguida por la SMA de 50 días cerca de 4.628$ y luego la SMA de 100 días alrededor de 4.800$, que colectivamente limitan los intentos de recuperación.
En el lado bajista, el siguiente soporte notable se alinea con el nivel horizontal en 4.100$, donde una ruptura sostenida expondría una mayor debilidad en la tendencia bajista general.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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