El Oro cae mientras la Fed de línea dura y la incertidumbre en Irán apoyan al USD
- El Oro atrae a algunos vendedores el jueves en medio del sentimiento alcista subyacente que rodea al USD.
- Las minutas de línea dura del FOMC reafirman las apuestas de subida de tasas y respaldan al USD en medio de incertidumbres geopolíticas.
- Sin embargo, la caída parece estar amortiguada en medio de señales mixtas sobre un posible acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán.
El Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar un modesto repunte en la sesión asiática del jueves y, por ahora, parece haber detenido su recuperación desde la cercanía del nivel de 4.450$, o el más bajo desde el 30 de marzo. Las minutas de línea dura del FOMC del miércoles reafirmaron las apuestas del mercado por una subida de tasas de interés para finales de este año, lo que mantiene al Dólar estadounidense (USD) cerca de un máximo de seis semanas y actúa como un viento en contra para el metal precioso que no genera rendimiento. Sin embargo, la caída permanece amortiguada ya que los operadores parecen vacilantes y optan por esperar nuevos desarrollos en torno a la crisis en Oriente Medio en medio de señales mixtas sobre un posible acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán.
Las minutas de la reunión del 28-29 de abril de la Reserva Federal (Fed) revelaron que la mayoría de los responsables de la política monetaria creen que un endurecimiento de la política probablemente sería apropiado si la inflación continuara persistentemente por encima del objetivo del 2%. Los funcionarios coincidieron en que los riesgos inflacionarios estaban sesgados al alza y también reconocieron que el conflicto en Oriente Medio podría alterar materialmente el equilibrio de riesgos y complicar la senda adecuada de la política monetaria en el futuro. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando más de un 50% de probabilidad de que el banco central estadounidense aumente los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos (pb) en 2026.
La perspectiva de línea dura, a su vez, ayuda a limitar la corrección a la baja del USD durante la noche, provocada por renovadas esperanzas de una desescalada en el conflicto con Irán. De hecho, el presidente de EE.UU., Trump, dijo el miércoles que EE.UU. está en las "etapas finales" de las negociaciones con Irán. Sumado a esto, el vicepresidente estadounidense JD Vance también adoptó un tono optimista y afirmó que Irán quería llegar a un acuerdo. Esto, a su vez, aumentó la confianza de los inversores, lo que socavó el estatus del Dólar como moneda de reserva y ofreció cierto soporte al Oro. Sin embargo, el optimismo se mantiene limitado ante la advertencia de Trump de más acciones militares si Irán no acepta un acuerdo de paz.
Irán criticó la amenaza de Trump y advirtió contra nuevos ataques de EE.UU. e Israel, diciendo que cualquier movimiento de este tipo podría escalar enormemente la guerra. Además, los inversores siguen escépticos sobre un esquivo acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán en medio de grandes desacuerdos sobre el programa nuclear de Teherán y un enfrentamiento sobre el estratégico Estrecho de Ormuz. De hecho, Irán lanzó una nueva "Autoridad del Estrecho del Golfo Pérsico" para controlar el tráfico a través de esta vía estratégica. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego, lo que contribuye a limitar la caída del USD y a contener cualquier movimiento apreciativo significativo en el precio del Oro, lo que aconseja precaución a los alcistas.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
Los operadores del Oro parecen indecisos en medio de una configuración técnica mixta
Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD mantiene un sesgo bajista modesto dentro de un canal paralelo descendente y permanece muy por debajo del límite superior alrededor de 4.682,12$. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (14) en 46.60 se ha recuperado del territorio de sobreventa, aunque todavía apunta a un impulso neutral a débil. Sin embargo, un giro ligeramente positivo en el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sugiere un repunte correctivo más que una fase bajista completada.
En el lado alcista, la resistencia inicial surge en la referencia previa del canal alrededor de 4.632,58$, con una oferta más fuerte anticipada en el límite superior del canal cerca de 4.682,12$, que probablemente limitará los avances a menos que sea superado de forma decisiva. En el lado bajista, el enfoque inmediato está en la marca psicológica de 4.500$ como el piso táctico más cercano. Una ruptura sostenida a la baja expondría el límite inferior del canal cerca de 4.380,81$, donde los compradores podrían intentar reconstruir una base más duradera.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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