El Oro se mantiene bajo presión mientras el fuerte IPC de EE.UU. eleva las apuestas por subida de tasas de la Fed y respalda al USD
- El Oro sigue bajo cierta presión vendedora por segundo día consecutivo en medio de un USD alcista.
- El informe caliente del IPC de EE.UU. del martes reafirmó las apuestas de línea dura sobre la Fed y continúa apoyando al USD.
- Las crecientes tensiones entre EE.UU. e Irán benefician aún más al USD como moneda de reserva y pesan sobre el metal precioso.
El Oro (XAU/USD) cotiza con un sesgo negativo por segundo día consecutivo el miércoles, aunque logra mantenerse por encima de un mínimo de varios días, alrededor de la región de 4.638$, tocada el día anterior. Las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. más fuertes de lo esperado, publicadas el martes, reafirmaron las expectativas de una Reserva Federal (Fed) de línea dura. Esto, junto con las incertidumbres geopolíticas, ayuda al Dólar estadounidense (USD) a mantenerse estable cerca de su nivel más alto en más de una semana y ejerce cierta presión sobre el metal precioso durante la sesión asiática.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el martes que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general subió del 3.3% del mes anterior al 3.8% en los 12 meses hasta abril, o un máximo de casi tres años. Además, el indicador subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 0.4% en abril y la tasa anual subió a un máximo de siete meses del 2.8%, más alejada del objetivo del 2% de la Fed. Los operadores reaccionaron rápidamente y ahora valoran aproximadamente un 35% de probabilidad de que el banco central estadounidense aumente los costos de endeudamiento para fin de año.
Esto se suma a las preocupaciones de que los precios al consumidor probablemente seguirán subiendo en medio de elevados precios del petróleo crudo, impulsados por el estancamiento entre EE.UU. e Irán, y que empujaron al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. De hecho, el rendimiento del bono gubernamental estadounidense a 30 años tocó brevemente el 5.0%, acercándose al máximo anual, mientras que el rendimiento del bono a dos años, sensible a las tasas, se mantiene cerca del umbral del 4%. Esto, a su vez, debería actuar como un viento de cola para el USD y resulta ser otro factor que socava la demanda del Oro, que no genera rendimiento.
Mientras tanto, las perspectivas de un acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán disminuyeron aún más después de que el presidente estadounidense Donald Trump calificara el alto el fuego de "increíblemente débil" y en "soporte vital masivo". Además, Irán rechazó una propuesta estadounidense para poner fin a un conflicto de más de dos meses en medio de desacuerdos sobre el programa nuclear de Teherán y un enfrentamiento sobre el estratégico Estrecho de Ormuz. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y podría continuar beneficiando el estatus del USD como moneda de reserva, validando la perspectiva negativa a corto plazo para el precio del Oro.
Sin embargo, la falta de una venta continuada aconseja cierta cautela antes de posicionarse para una extensión de la corrección desde un máximo de tres semanas tocado el martes. Los operadores parecen ahora vacilantes y podrían optar por mantenerse al margen antes de una reunión de dos días entre Trump y el presidente chino Xi Jinping. El miércoles, los operadores también tomarán señales de la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. y de los titulares geopolíticos entrantes, que impulsarán el USD y proporcionarán un impulso a corto plazo al precio del Oro.
Gráfico de 1 hora XAU/USD
Los toros del Oro parecen vacilar bajo la barrera de 4.765-4.770$; la SMA de 200 horas es clave
Desde una perspectiva técnica, el retroceso del día anterior desde la región de 4.765-4.770$ constituyó la formación de un patrón de doble techo bajista en el gráfico de 1 hora. La caída posterior, sin embargo, mostró resistencia cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 horas, lo que sugiere que persiste el interés comprador en las caídas a pesar de la reciente consolidación. Además, el histograma del indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece ligeramente positivo, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa justo por debajo de la línea de 50. Esto indica un impulso moderado pero estabilizador en lugar de una tendencia decisiva.
Por lo tanto, será prudente esperar una continuación de las compras y una fortaleza sostenida por encima de la zona de resistencia de 4.770$ antes de que los operadores comiencen a posicionarse para un movimiento alcista adicional. A la baja, el soporte inmediato se observa en la SMA de 200 períodos cerca de 4.655,51$, donde una ruptura expondría una presión correctiva más profunda hacia mínimos anteriores.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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