El Oro sube al debilitarse los rendimientos del Tesoro de EE.UU. por los escasos datos de EE.UU.
- El Oro rebota por encima de 2.330$, impulsado por la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la debilidad del Dólar.
- Aumentan las peticiones de subsidio de desempleo, lo que presiona a la Fed para que alcance sus objetivos de doble mandato y posiblemente recorte los tipos antes.
- Los funcionarios de la Fed reflejan opiniones encontradas sobre la salud de la economía y la dirección de la política monetaria.
El precio del Oro reanudó su tendencia alcista el jueves y subió más de un 1% ante la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense, que minó el apetito del Dólar. Los datos del mercado laboral de Estados Unidos (EE.UU.) fueron más flojos, lo que aumenta las posibilidades de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) a pesar de hacer frente a la presión inflacionista.
El XAU/USD cotiza por encima de la zona de 2.330$ tras rebotar en los mínimos diarios de 2.306$. El jueves, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que el número de estadounidenses que solicitaron prestaciones por desempleo aumentó por encima de las estimaciones y del informe anterior, lo que indica que la economía está perdiendo fuerza. Esto podría influir en las futuras decisiones de política monetaria de la Fed, tras reconocer que está centrada en su doble mandato: pleno empleo e inflación.
Mientras tanto, un montón de funcionarios de la Fed habían cruzado los cables de noticias durante la semana. El lunes, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, comentó que los datos recientes han sido "decepcionantes", y añadió que el trabajo no está hecho. Por su parte, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, señaló que los consumidores siguen gastando, y añadió que la economía sigue gozando de buena salud a pesar de crecer más lentamente.
El martes, Neel Kashkari, de la Fed de Minneapolis, señaló que lo más probable es mantener los tipos de interés donde están en 2024, y añadió que el avance de la inflación se ha estancado. Ayer fue el turno de la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins. Declaró que es optimista en cuanto a la posibilidad de llevar la inflación al objetivo del 2%, y añadió que la política monetaria actual está bien posicionada y es "moderadamente restrictiva".
Resumen diario de los movimientos del mercado: El Oro se fortalece mientras los datos de EE.UU. aumentan las esperanzas de recorte de tipos de la Fed
- Los precios del Oro cayeron ante el descenso de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la fortaleza del Dólar estadounidense. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años rinden un 4.457%, cuatro puntos básicos menos que en la apertura. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la evolución del USD frente a otras seis divisas, cae un 0.25% hasta 105.25.
- El Departamento de Trabajo de los Estados Unidos informó que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 4 de mayo ascendieron a 231.000, superando las estimaciones de 210.000 y mostrando un aumento con respecto a la cifra de 209.000 de la semana anterior. El repunte de las solicitudes de subsidio de desempleo sugiere un enfriamiento del mercado laboral estadounidense.
- Unas cifras del mercado laboral más débiles de lo esperado, como mostraron el informe de empleo estadounidense y los datos de solicitudes de subsidio de desempleo del mes pasado, podrían ejercer presión sobre la Fed. Los funcionarios reconocieron que los riesgos para alcanzar el doble mandato de la Fed de fomentar el máximo empleo y la estabilidad de precios se han equilibrado más en el último año.
- El Oro ha avanzado más de un 12% en lo que va de 2024, gracias a las expectativas de que los principales bancos centrales comiencen a reducir los tipos. El renovado temor a que se reanude el conflicto en Oriente Próximo entre Israel y Hamás puede propiciar una subida de los precios del XAU/USD.
- Según Reuters, el Banco Popular de China (PBoC) siguió acumulando Oro por 18º mes consecutivo, añadiendo 60.000 onzas troy a sus reservas en medio de precios más altos.
- Tras la publicación de los datos, las probabilidades de recorte de tipos de la Fed aumentaron de alrededor de 33 puntos básicos (pb) a 38 pb de recorte de tipos hacia finales de 2024.
Análisis técnico: El precio del Oro reanuda su tendencia alcista y supera 2.330$
El Oro mantiene su sesgo alcista, a pesar de haber retrocedido un 6% desde su máximo histórico de 2.431$, alcanzado el 12 de abril. El Momentum muestra que los compradores están ganando fuerza, lo que se aprecia en el RSI, que está cambiando a alcista desde principios de mayo.
Dicho esto, los compradores del XAU/USD necesitan superar el máximo del 26 de abril, el último máximo del ciclo en 2.352$. Una vez superado, quedaría expuesta la cifra de 2.400$. La superación de esta última aceleraría el rally hacia el máximo del 19 de abril en 2.417$, antes de desafiar el máximo histórico de 2.431$.
Por el contrario, si el Oro cae por debajo de la marca de los 2.300 $, se producirían más pérdidas. El siguiente soporte sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.249$.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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