El Oro se mantiene bajo presión mientras el enfrentamiento en Ormuz da soporte al Dólar en medio de apuestas de línea dura sobre las tasas de la Fed
- El Oro atrae a algunos vendedores mientras las persistentes incertidumbres geopolíticas reavivan la demanda del USD.
- Las expectativas de bancos centrales de línea dura ejercen más presión sobre el lingote sin rendimiento.
- La configuración más amplia favorece a los bajistas del XAU/USD a medida que se acerca el plazo de Trump para Hormuz.
El Oro (XAU/USD) se mantiene a la baja durante la sesión asiática del martes, aunque carece de continuación en las ventas y cotiza dentro del rango más amplio del día anterior. Las esperanzas de un acuerdo de última hora entre EE.UU. e Irán se desvanecen antes del plazo del presidente Donald Trump el martes por la noche para reabrir el Estrecho de Hormuz. Esto beneficia el estatus del Dólar estadounidense (USD) como moneda de reserva global y ejerce cierta presión sobre el commodity. Además de esto, las expectativas de tasas de interés más altas a nivel mundial resultan ser otro factor que socava el metal amarillo sin rendimiento.
Los inversores ahora parecen convencidos de que el aumento impulsado por la guerra en los precios de la energía reavivará las presiones inflacionarias y obligará a los principales bancos centrales, incluida la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), a adoptar una postura más agresiva. De hecho, los precios del petróleo crudo avanzaron a un máximo de cuatro semanas después de que Trump intensificara su retórica contra Irán y amenazara con diezmar la infraestructura civil si el plazo pasaba sin un acuerdo. En respuesta, el asesor del presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, enfatizó que Irán no retrocederá y dijo que Trump tiene unas 20 horas para rendirse o sus aliados volverán a la Edad Paleolítica. Esto aumenta el riesgo de una mayor escalada de conflictos en Oriente Medio y sigue apoyando los elevados precios del petróleo crudo.
Mientras tanto, datos del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) mostraron el lunes que el PMI de Servicios quedó por debajo de las expectativas del mercado y bajó a 54 en marzo desde 56.1 en el mes anterior, señalando cierta pérdida de impulso. Detalles adicionales del informe revelaron que las presiones inflacionarias ganaron tracción, con el Índice de Precios Pagados subiendo a 70.7 desde 63. Esto se suma al optimista informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del pasado viernes, que señaló un mercado laboral resistente y aumentó las apuestas de que la Fed mantendrá las tasas más altas por más tiempo para combatir la inflación. La perspectiva, a su vez, favorece a los alcistas del USD y sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es a la baja. Los operadores ahora esperan los datos macroeconómicos de EE.UU. para un nuevo impulso.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
Los bajistas del Oro podrían esperar una ruptura por debajo de 4.600$ antes de posicionarse para mayores pérdidas
El sesgo a corto plazo es ligeramente bajista ya que el par XAU/USD se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos con pendiente descendente en el gráfico de 4 horas. El histograma del indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece negativo con la línea por debajo de la señal y rondando la línea cero, lo que sugiere presión bajista persistente pero sin un impulso fuerte. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) alrededor de 49 muestra un momentum neutral, alineándose con un tono consolidativo dentro de un contexto bajista más amplio.
La resistencia inmediata surge cerca del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de marzo, en 4.607$, y una ruptura sostenida por encima abriría el camino hacia 4.763$, o el nivel de retroceso del 50.0%. Mientras el precio del Oro cotice por debajo de esta última barrera y de la lejana SMA de 200 períodos, los repuntes estarán expuestos a ventas en las subidas. A la baja, el soporte inicial se observa alrededor de la reciente zona de 4.600$, con una ruptura a la baja exponiendo el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6%. El nivel de retroceso es 4.416$ como próximo objetivo bajista, donde el interés comprador podría intentar estabilizar el metal.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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