El Oro sube a un máximo de tres semanas mientras los aranceles de EE.UU. y las tensiones con Irán desestabilizan los mercados
- El Oro sube a un máximo de tres semanas cerca de los 5.150$ debido a la renovada demanda de refugio seguro.
- La escalada de aranceles en EE.UU. y el aumento de las tensiones entre EE.UU. e Irán elevan la prima de riesgo geopolítico.
- El impulso técnico se fortalece tras una ruptura decisiva por encima de los 5.100$.
El Oro (XAU/USD) salta a un máximo de tres semanas el lunes, ya que la nueva incertidumbre sobre la política comercial de Estados Unidos (EE.UU.) y las crecientes tensiones entre EE.UU. e Irán aumentan la demanda de refugio seguro. Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de los 5.150$, con un aumento de casi el 1.0% en el día.
La decisión de la Corte Suprema de EE.UU. desencadena una nueva escalada de aranceles
El viernes, la Corte Suprema de EE.UU. falló en contra del uso por parte del presidente Donald Trump de la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA) para imponer aranceles recíprocos amplios.
Tras el fallo, la administración Trump invocó la Sección 122 de la Ley de Comercio de 1974, anunciando un arancel temporal del 10% sobre las importaciones de todos los países, que se elevó al 15% el sábado. El arancel entrará en vigor el 24 de febrero y puede mantenerse en vigor durante 150 días sin la aprobación del Congreso.
El movimiento revivió la incertidumbre comercial global y amplificó las preocupaciones sobre la credibilidad fiscal y política de EE.UU., lo que llevó a los inversores a diversificarse en Oro mientras recortaban su exposición a activos estadounidenses.
Las tensiones entre EE.UU. e Irán se intensifican en medio de un aumento militar
Mientras tanto, la incertidumbre en torno a las conversaciones nucleares entre EE.UU. e Irán continúa manteniendo a los mercados en vilo, con informes de un gran aumento militar estadounidense en Oriente Medio que generan temores de una posible acción contra Irán. Las negociaciones están programadas para reanudarse en Ginebra el jueves.
Irán ha indicado que está dispuesto a hacer concesiones sobre su programa nuclear a cambio de alivio de sanciones y reconocimiento de su derecho a enriquecer uranio, con el objetivo de evitar una mayor escalada.
Estos desarrollos mantienen elevadas las primas de riesgo geopolítico, ayudando al metal precioso a extender su recuperación. Sin embargo, un seguimiento más fuerte podría surgir una vez que los mercados chinos regresen el martes después de las vacaciones del Año Nuevo Lunar.
El calendario de datos de EE.UU. ligero mantiene el enfoque en los riesgos geopolíticos
En el frente de datos, el calendario económico de EE.UU. es relativamente ligero esta semana, dejando al Oro sensible a los titulares relacionados con el comercio y la guerra. Las publicaciones clave incluyen el promedio de cuatro semanas del Cambio de Empleo ADP y el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board el martes, seguido del discurso sobre el Estado de la Unión del presidente Donald Trump el miércoles, las Solicitudes de Desempleo semanales el jueves y el Índice de Precios de Producción (IPP) de enero el viernes.
Los datos de EE.UU. de la semana pasada mostraron un crecimiento más lento del Producto Interno Bruto (PIB) junto con una inflación firme en los Gastos de Consumo Personal (PCE), reforzando la opinión de que la Reserva Federal (Fed) se mantendrá paciente antes de reanudar los recortes de tasas de interés. Aún así, los operadores esperan un total de 50 puntos básicos de alivio para fin de año, lo que podría proporcionar un soporte a largo plazo para el Oro.
Análisis técnico: XAU/USD extiende la ruptura por encima de los 5.100$
Desde una perspectiva técnica, las perspectivas a corto plazo del Oro han mejorado tras una ruptura decisiva por encima del nivel de resistencia de 5.100$, que también marcó el límite superior de un patrón de triángulo simétrico en el gráfico de 4 horas.
La ruptura sugiere que el impulso alcista se está acumulando, aunque carece de una fuerte convicción. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene cerca de 69, cerca del territorio de sobrecompra, mientras que el histograma del MACD permanece en territorio positivo pero ha comenzado a contraerse.
Un movimiento sostenido por encima de los 5.200$ fortalecería el caso alcista y tendría como objetivo el área de 5.400$-5.500$. Por el contrario, una caída por debajo de los 5.100$ podría cambiar el enfoque hacia la SMA de 100 períodos en 4.964$, con un soporte más profundo en 4.850$ y 4.650$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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