El oro sube debido a la debilidad del dólar estadounidense antes del NFP
- El Oro avanza cerca de 5.100$ mientras un dólar estadounidense más débil apoya los precios antes del NFP.
- Las apuestas a recortes de tasas de la Fed y los datos de EE.UU. siguen siendo los principales impulsores del mercado.
- Técnicamente, el XAU/USD mantiene un sesgo técnico ligeramente alcista por encima del nivel de 5.000$.
El Oro (XAU/USD) avanza el miércoles mientras un dólar estadounidense (USD) más débil presta apoyo a los precios. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 5.103$, con un aumento de aproximadamente 1.45% en el día, con la atención volviéndose hacia el informe de empleo de EE.UU. retrasado.
El Informe de Situación del Empleo de enero, que originalmente estaba programado para el viernes pasado, se retrasó debido al cierre parcial del gobierno de EE.UU. y ahora se publicará a las 13:30 GMT. Los economistas esperan que las Nóminas No Agrícolas (NFP) aumenten en 70K en enero, frente a 50K en diciembre. Se espera que las Ganancias Promedio por Hora aumenten un 0.3% intermensual y un 3.6% interanual, mientras que se prevé que la Tasa de Desempleo se mantenga sin cambios en 4.4%.
Los datos podrían proporcionar un nuevo impulso direccional para el metal precioso, ya que cualquier sorpresa negativa en el mercado laboral o en las cifras de ganancias fortalecería las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría reanudar los recortes de tasas de interés más pronto que tarde. Esto probablemente pesaría aún más sobre el USD y prestaría apoyo al metal no generador de rendimiento.
En contraste, un informe de empleo más fuerte de lo esperado podría ejercer alguna presión a la baja a corto plazo sobre el metal precioso al enfriar las expectativas de recortes de tasas anticipados de la Fed y dar un impulso temporal al Dólar.
Sin embargo, cualquier caída probablemente seguirá siendo limitada, ya que los impulsores macroeconómicos más amplios, incluidos los riesgos geopolíticos y económicos persistentes y la fuerte demanda de los bancos centrales, continúan sustentando la perspectiva general del metal.
Movimientos del mercado: el Dólar estadounidense se desliza a medida que crecen las expectativas de recortes de tasas antes del NFP y el IPC
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, reiteró su llamado a tasas de interés más bajas en una entrevista con Fox Business el martes, diciendo que EE.UU. debería tener "las tasas de interés más bajas del mundo", y criticó nuevamente a Jerome Powell, llamándolo "tan malo" y diciendo que las tasas de interés deberían recortarse en alrededor de dos puntos porcentuales.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea al Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cae a un nuevo mínimo semanal cerca de 96.50, permaneciendo cerca de su nivel más bajo desde el 30 de enero.
- En el frente de la política monetaria, los mercados actualmente esperan alrededor de dos recortes de tasas de interés de la Fed este año, con esas expectativas reforzadas por recientes datos económicos débiles. Las ventas minoristas se mantuvieron sin cambios en diciembre en 0.0% intermensual, por debajo de las expectativas de un aumento del 0.4%. Mientras tanto, la encuesta JOLTS de la semana pasada mostró que las aperturas de empleo cayeron a 6.542 millones, marcando su nivel más débil desde 2020.
- Según la herramienta CME FedWatch, los mercados ven un 49% de probabilidad de que el primer recorte de tasas de la Fed ocurra en junio. Sin embargo, una cifra de NFP más débil de lo esperado más tarde el miércoles, seguida de datos débiles del Índice de Precios al Consumidor (IPC) el viernes, podría aumentar las probabilidades de un recorte en abril, que actualmente se sitúan en el 36%.
- Además, los comentarios de los funcionarios de la Fed el lunes fueron el centro de atención. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, dijo que los responsables de la política "podrían estar en espera durante bastante tiempo" y enfatizó que es importante ver la inflación volver al 2% antes de cambiar nuevamente las tasas de interés. Mientras tanto, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, dijo que se necesitaría un "enfriamiento material adicional" en el mercado laboral para que los recortes de tasas adicionales sean apropiados.
Análisis técnico: XAU/USD sigue apoyado por encima de 5,000$
Desde una perspectiva técnica, el XAU/USD mantiene un sesgo ligeramente alcista, con los compradores ganando gradualmente tracción después de defender con éxito el nivel psicológico de 5.000$.
En el gráfico de 4 horas, el precio se encuentra justo por debajo de la banda superior de Bollinger en 5.117,43$, y una ruptura sostenida por encima de este nivel probablemente extendería el avance actual.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI), en 61, está en aumento y permanece en territorio alcista, apuntando a un impulso en mejora. A la baja, el soporte inicial se observa en la media móvil simple (SMA) de 20 períodos, que también marca la banda media de Bollinger, alrededor de 5.019,75$.
Las Bandas de Bollinger se están estrechando, señalando una contracción en la volatilidad y una fase de enrollamiento. La fuerza de la tendencia sigue siendo débil, con el ADX en 10,56, lo que sugiere que un movimiento direccional sostenido probablemente requeriría un nuevo catalizador, con el informe de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. en el foco.
El fracaso en superar la banda superior podría desencadenar un retroceso hacia la zona de soporte de 5.019,75$-4.922,06$. Por el contrario, una ruptura decisiva al alza probablemente alentaría la expansión de la banda y mantendría el camino a corto plazo apuntando hacia arriba.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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