El Oro sube por las expectativas de recorte de tasas en EE. UU. y las tensiones geopolíticas
- El precio del Oro salta en la sesión asiática del miércoles.
- Las expectativas de recortes de tasas de interés en EE.UU. y las tensiones geopolíticas en curso impulsan el precio del Oro.
- No se puede descartar la toma de beneficios y el reequilibrio de carteras antes de las vacaciones de Año Nuevo.
El precio del Oro (XAU/USD) extiende el repunte por encima de los 4.350$ durante las horas de negociación asiáticas del miércoles. El precio del Oro ha aumentado aproximadamente un 65% este año y está en camino de registrar sus mayores ganancias anuales desde 1979. El repunte en el metal precioso se ve respaldado por la perspectiva de futuros recortes de tasas de interés en EE.UU. en 2026. Las tasas de interés más bajas podrían reducir el costo de oportunidad de mantener Oro, apoyando al metal precioso sin rendimiento.
Además, el persistente conflicto entre Israel e Irán y las tensiones en curso entre EE.UU. y Venezuela podrían impulsar al metal amarillo. Vale la pena señalar que los operadores buscan activos que puedan preservar valor durante períodos de incertidumbre, lo que apoya a un activo tradicional de refugio seguro como el Oro.
Por otro lado, el aumento de los requisitos de margen en los futuros de oro y plata por parte del Grupo de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) podría provocar una amplia toma de beneficios y reequilibrio de carteras, lo que podría limitar el potencial alcista del metal amarillo. Además, el progreso informado sobre un acuerdo de paz en Ucrania podría arrastrar el precio del Oro a la baja.
Los operadores se preparan para la publicación del informe de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. más tarde el miércoles. Los economistas pronostican un modesto aumento en las nuevas solicitudes para la semana que finaliza el 27 de diciembre a 220.000, en comparación con 214.000 en la semana anterior. Se espera que los mercados financieros operen con volúmenes reducidos mientras los operadores se preparan para las vacaciones de Año Nuevo.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro se dirige hacia las mayores ganancias anuales de precio en más de 40 años
- La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) decidió recortar la tasa de interés en 25 puntos básicos (pb), llevando la tasa de fondos federales a un rango objetivo de 3.50%-3.75%. Los que están a favor citaron riesgos a la baja aumentados para el empleo y la disminución de las presiones inflacionarias.
- El gobernador de la Fed, Stephen Miran, votó en contra de la acción a favor de un recorte de tasas más amplio, mientras que el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, y Jeff Schmid de Kansas City disintieron a favor de dejar las tasas sin cambios.
- Según las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en su reunión del 9-10 de diciembre, la mayoría de los funcionarios de la Fed vieron reducciones adicionales de tasas de interés como apropiadas siempre que la inflación disminuya con el tiempo, aunque permanecieron divididos sobre cuándo y cuánto recortar.
- Tras la publicación de las actas del FOMC, la probabilidad de un recorte en enero basado en contratos de futuros de fondos federales disminuyó ligeramente a alrededor del 15%, según la herramienta FedWatch de CME.
- El Grupo de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), uno de los mayores mercados de comercio de materias primas del mundo, aumentó los requisitos de margen para el oro, la plata y otros metales en un aviso publicado en el sitio web de la bolsa la semana pasada. Estos avisos requieren que los operadores aporten más efectivo en sus apuestas para asegurarse contra la posibilidad de que el operador incumpla cuando tome entrega del contrato.
El Oro mantiene un sesgo alcista, con un impulso RSI alcista
El Oro cotiza en territorio positivo en el día. Según el gráfico diario, la perspectiva alcista del metal precioso se mantiene intacta ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días, mientras que las Bandas de Bollinger se ensanchan. El camino de menor resistencia es al alza, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días apuntando hacia arriba por encima de la línea media. Esto muestra el impulso ascendente en el corto plazo.
La primera barrera alcista para el XAU/USD se observa en el límite superior de la Banda de Bollinger de 4.520$. Las velas verdes y la acción constante por encima de este nivel podrían preparar el precio para una carrera hacia el máximo histórico de 4.550$, en ruta hacia el nivel psicológico de 4.600$.
Por otro lado, el nivel de soporte inicial para el Oro surge en la región de 4.305$-4.300$, representando el mínimo del 29 de diciembre y una cifra redonda. Un retroceso más fuerte podría arrastrar al metal amarillo hacia el mínimo del 16 de diciembre de 4.271$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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