El Oro se consolida por debajo de 4.350$ ante la firmeza del Dólar estadounidense
- El Oro opera lateralmente tras no lograr mantener un rally posterior al IPC.
- Las expectativas de recortes de tasas de la Fed ofrecen soporte, pero un Dólar estadounidense resistente mantiene al Oro confinado en un rango estrecho.
- Técnicamente, el XAU/USD continúa consolidándose por debajo de 4.350$, con medias móviles a corto plazo proporcionando soporte a corto plazo.
El Oro (XAU/USD) muestra un movimiento limitado el viernes, ya que un Dólar estadounidense (USD) resistente limita el impulso al alza. Al momento de escribir, el XAU/USD se sitúa cerca de 4.321$, manteniéndose por encima de un mínimo diario de 4.309$.
El metal precioso se disparó brevemente hacia máximos históricos el jueves después de que los datos de inflación de EE.UU. no cumplieran con las expectativas. Sin embargo, las ganancias se desvanecieron rápidamente a medida que la inflación más suave elevó el apetito por el riesgo en los mercados de valores y empujó al Oro de nuevo dentro del rango establecido a principios de esta semana.
Dicho esto, el lado negativo parece limitado, ya que una perspectiva dovish de la Reserva Federal (Fed) y riesgos geopolíticos persistentes continúan proporcionando un viento de cola constante para los precios, manteniendo al metal en camino de cerrar la semana con ganancias modestas.
La atención ahora se centra en los próximos lanzamientos económicos de EE.UU. más tarde el viernes, incluidos las Ventas de Viviendas Existentes y las encuestas de Sentimiento del Consumidor y Expectativas del Consumidor de la Universidad de Michigan, junto con las expectativas de inflación a un año y cinco años.
Qué mueve el mercado hoy: La perspectiva de la Fed y la geopolítica dirigen los mercados
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, se cotiza alrededor de 98.70, su nivel más alto desde el 11 de diciembre, extendiendo su rebote tras caer brevemente por debajo de 98.00 el martes, el nivel más débil en más de dos meses.
- Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. el jueves mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 2.7% interanual en noviembre, quedando por debajo de las expectativas del mercado del 3.1% y disminuyendo desde el 3.0% en septiembre. El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, también se desaceleró al 2.6% interanual desde el 3.0%.
- Los datos retrasados de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. publicados a principios de esta semana mostraron que la Tasa de Desempleo aumentó al 4.6% en noviembre, su nivel más alto desde 2021, indicando un mercado laboral debilitado. Combinados con la desaceleración de la inflación, los datos han fortalecido las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría implementar recortes adicionales de tasas de interés antes de lo esperado, hasta 2026.
- Los mercados están descontando alrededor de 62 puntos básicos de recortes de tasas en 2026. Aun así, se espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su reunión de enero, con la herramienta CME FedWatch mostrando solo un 24% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos, aumentando a alrededor del 45% para marzo.
- Los riesgos geopolíticos están de vuelta en el foco, con un optimismo tentativo en torno al progreso en las conversaciones de paz entre EE.UU. y Rusia-Ucrania compensado por el aumento de las tensiones entre Estados Unidos y Venezuela. El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el viernes que Washington llevaría a cabo incautaciones adicionales de petroleros cerca de Venezuela. Trump agregó que la posibilidad de una guerra con Venezuela sigue sobre la mesa, según una entrevista con NBC News.
Análisis técnico: El XAU/USD se consolida por debajo de 4.350$
El Oro se mantiene dentro de un rango por debajo del nivel de 4.350$, con el gráfico de 4 horas mostrando precios estabilizándose justo por encima de la media móvil simple (SMA) de 21 períodos, que está ayudando a limitar la presión inmediata a la baja.
Una ruptura sostenida por debajo de la SMA de 21 podría exponer la SMA de 50 períodos cerca de 4.320$, con un retroceso más profundo abriendo la puerta hacia la región de 4.250$, una zona de soporte clave a corto plazo.
Al alza, un movimiento decisivo por encima de 4.350$ traería el máximo del jueves cerca de 4.374$ a la vista, seguido por el máximo histórico alrededor de 4.381$. Los indicadores de impulso permanecen neutrales, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rondando los 50 medios, sugiriendo espacio para cualquier dirección.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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