Oro avanza cerca de máximos de siete semanas en medio del enfriamiento del mercado laboral estadounidense
- El precio del Oro sube cerca de máximos de siete semanas en la sesión asiática del miércoles.
- Un enfriamiento continuo en el mercado laboral de EE.UU. pesa sobre el Dólar estadounidense y eleva el precio del Oro.
- Los operadores tomarán más pistas del discurso de la Fed el miércoles antes de los informes clave de inflación de EE.UU.
El precio del Oro (XAU/USD) extiende su alza hasta cerca de máximos de siete semanas por encima de 4.300$ durante las horas de negociación asiáticas del miércoles. El metal precioso gana impulso a medida que el mercado laboral de EE.UU. se mantiene relativamente resistente pero muestra signos de desaceleración. El informe de empleo mixto de EE.UU. para noviembre refuerza las apuestas de recortes adicionales de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. y pesa sobre el Dólar estadounidense (USD). Tasas de interés más bajas podrían reducir el costo de oportunidad de mantener Oro, apoyando al metal precioso sin rendimiento.
El banco central de EE.UU. realizó su tercer recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de política monetaria de diciembre la semana pasada. Sin embargo, los responsables de la Fed están divididos sobre si se necesitan recortes adicionales en 2026. El funcionario de la Fed mediano previó solo una reducción el próximo año, pero algunos responsables no ven más recortes. Los operadores esperan el discurso de la Fed más tarde el miércoles. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, están programados para hablar. Cualquier comentario de línea dura de los responsables podría elevar el Dólar y socavar el precio de la mercancía denominada en USD a corto plazo.
De cara al futuro, los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de noviembre de EE.UU. estarán en el centro de atención el jueves. El Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) se publicará el viernes. Estos informes podrían moldear las expectativas para los recortes de tasas de la Fed.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro sube en medio de una tendencia a la baja en el mercado laboral de EE.UU.
- Las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 64.000 en noviembre después de caer en 105.000 en octubre, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) el martes. Esta lectura fue más fuerte que la expectativa del mercado de un aumento de 50.000.
- La Tasa de Desempleo en EE.UU. subió a 4.6% en noviembre desde 4.4% en octubre. Los Ingresos Promedio por Hora aumentaron un 0.1% intermensual en noviembre después de saltar un 0.4% en el mes anterior.
- Las Ventas Minoristas de EE.UU. se mantuvieron inesperadamente planas en octubre, tras un aumento revisado a la baja del 0.1% en septiembre, según mostró la Oficina del Censo de EE.UU. el martes. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del 0.1%.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, está programado para entrevistar al gobernador de la Fed, Christopher Waller, el miércoles para el próximo presidente de la Fed, según personas familiarizadas con el asunto, según el Wall Street Journal.
- Los mercados anticipan dos recortes de tasas el próximo año. Los futuros de fondos de la Fed están valorando una probabilidad implícita del 75.6% de mantener las tasas en la próxima reunión del banco central de EE.UU. en enero, frente a casi el 70% de hace una semana, según la herramienta CME FedWatch.
La perspectiva técnica a largo plazo del Oro sigue siendo alcista
El Oro cotiza en territorio positivo en el día. Según el gráfico de cuatro horas, la visión positiva del metal precioso se mantiene intacta, con el precio bien apoyado por encima de la media móvil exponencial de 100 días. Además, las Bandas de Bollinger se ensanchan y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra por encima de la línea media, mostrando el impulso alcista a corto plazo.
Si el comercio sostenido por encima del límite superior de la Banda de Bollinger de 4.305$, el XAU/USD podría estar preparándose para otro intento en el máximo del 15 de diciembre de 4.350$. Cualquier compra adicional por encima de este nivel podría incluso abrir la puerta para volver a probar un máximo histórico de 4.381$.
Por otro lado, una serie de velas rojas podría establecer el tono para una racha bajista, con el primer nivel de soporte a observar en el mínimo del 16 de diciembre de 4.271$. El siguiente nivel de contención se ve en la EMA de 100 días de 4.220$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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