El Oro recupera impulso positivo ante la perspectiva moderada de la Fed y el debilitamiento del Dólar
- El Oro recibe nuevas compras a medida que las apuestas por recortes de tasas de la Fed continúan socavando el USD.
- Un tono de riesgo positivo hace poco para obstaculizar el modesto repunte intradía del par XAU/USD.
- Los operadores ahora esperan los lanzamientos macroeconómicos clave de EE.UU. para obtener un impulso significativo.
El Oro (XAU/USD) se apoya en el rebote tardío del día anterior desde el área de 4.164-4.163$ y gana algo de tracción positiva durante la sesión asiática del miércoles. La mercancía se acerca nuevamente a su nivel más alto desde el 21 de octubre, alcanzado el lunes, y continúa recibiendo apoyo de las perspectivas de tasas de interés más bajas en EE.UU. Los operadores parecen ahora convencidos de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá los costos de financiación nuevamente la próxima semana. Además, las especulaciones sobre un sucesor moderado para el presidente de la Fed, Jerome Powell, mantienen al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca de su nivel más bajo en más de dos semanas y benefician al metal amarillo sin rendimiento.
Sumado a esto, las persistentes incertidumbres geopolíticas derivadas de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y el riesgo de una mayor escalada del conflicto actúan como un viento de cola para el Oro de refugio seguro. Los factores de apoyo compensan un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles y favorecen a los alcistas del XAU/USD. Sin embargo, los inversores podrían optar por esperar los importantes datos macroeconómicos de EE.UU. de esta semana antes de posicionarse para más ganancias. La agenda económica de EE.UU. del miércoles incluye la publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado y el PMI de servicios ISM, aunque el enfoque sigue en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) del viernes.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro continúa recibiendo apoyo de las expectativas moderadas de la Fed y del USD más débil
- Los recientes datos macroeconómicos de EE.UU. apuntaron a un enfriamiento gradual de la economía estadounidense. Además, las señales moderadas de los funcionarios de la Reserva Federal reforzaron las expectativas de un recorte de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC la próxima semana.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando una probabilidad de casi el 90% de este movimiento, lo que mantiene al Dólar estadounidense deprimido durante la sesión asiática del miércoles y apoya al Oro sin rendimiento.
- Informes sugieren que el director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, Kevin Hassett, es visto como el favorito para convertirse en el próximo presidente de la Fed. Se espera que Hassett implemente las demandas del presidente de EE.UU., Donald Trump, de tasas más bajas.
- El presidente ruso, Vladimir Putin, y los enviados de Trump, Steve Witkoff, no lograron llegar a un compromiso sobre un posible acuerdo de paz en Ucrania. Además, Putin emitió amenazas de que Rusia estaba lista para una guerra con Europa.
- Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y resulta ser otro factor que actúa como un viento de cola para el metal precioso de refugio seguro. Sin embargo, los alcistas del XAU/USD podrían optar por esperar los datos macroeconómicos de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones.
- El informe ADP sobre el empleo en el sector privado de EE.UU. y el PMI de servicios ISM se publicarán más tarde hoy. Sin embargo, el enfoque seguirá centrado en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) el viernes.
- Este último proporcionará más pistas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed, que, a su vez, jugará un papel clave en influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para la mercancía.
El Oro necesita encontrar aceptación por encima de 4.245-4.250$ para respaldar el caso de ganancias adicionales
El rebote positivo del día anterior desde la vecindad del soporte de 4.155-4.150$ y el posterior movimiento al alza favorecen a los alcistas del XAU/USD. Sin embargo, aún será prudente esperar la aceptación por encima de la fuerte barrera de 4.245-4.250$ antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. La mercancía podría entonces superar el máximo de oscilación semanal, alrededor de la región de 4.264-4.265$ y la resistencia de 4.277-4.278$, hacia la recuperación de la cifra redonda de 4.300$.
Por otro lado, la debilidad por debajo de la marca de 4.200$ podría continuar atrayendo compradores y encontrar un soporte decente antes del nivel de 4.150$. Este último debería actuar como un punto clave, que, si se rompe, podría arrastrar el precio del Oro hacia la marca de 4.100$ en ruta hacia el soporte de confluencia de 4.075-4.073$, que comprende la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y una línea de tendencia ascendente que se extiende desde finales de octubre.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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