El Oro alcanza un máximo de cinco semanas hacia los 4.264$ impulsado por la locura de recortes de la Fed
- El Oro sube más de 0.40% cerca de $4,240 mientras los operadores descuentan un recorte de tasas de la Fed la próxima semana.
- El aumento de los precios de insumos del ISM y la débil contratación destacan la tensión económica, reforzando las expectativas de un mayor alivio por parte de la Fed.
- La demanda física de Oro en China se suaviza a precios altos, aunque el momentum técnico mantiene los $4,300 al alcance.
El Oro (XAU/USD) extiende sus ganancias por segunda sesión de negociación consecutiva el lunes, subiendo más de 0.40% mientras los mercados monetarios descuentan un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana. Mientras tanto, la debilidad del Dólar estadounidense mantiene al metal amarillo respaldado alrededor de $4,240 en el momento de escribir, después de alcanzar un máximo de cinco semanas de $4,264.
El lingote se mantiene firme a pesar del riesgo de endurecimiento del BoJ y la débil demanda física china
El metal amarillo sigue con una tendencia alcista, pero el endurecimiento de los bancos centrales, particularmente del Banco de Japón (BoJ) tras los comentarios del Gobernador Kazuo Ueda, y un Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) dividido son los principales riesgos para el avance del lingote. A pesar de esto, la semana pasada, el Oro subió más del 3.75% y parece estar preparado para desafiar los $4,300 hacia fin de año.
En cuanto a datos, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) reveló que la actividad manufacturera en noviembre se contrajo por noveno mes consecutivo. Más datos, revelados por el ISM, mostraron que los precios de insumos están aumentando y que el mercado laboral continúa en un entorno de baja contratación y despidos.
Mientras tanto, la demanda física de Oro en China ha disuadido a los compradores debido a los altos precios, lo que ha llevado al cierre de cientos de tiendas, según el Financial Times.
Antes de esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá el Cambio de Empleo ADP, el PMI de Servicios del ISM, las Solicitudes Iniciales de Desempleo y la publicación del indicador de inflación preferido por la Fed, el PCE subyacente.
Movimientos diarios del mercado: Expectativas de una Fed dovish, que respaldan los precios del Oro
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del dólar frente a seis monedas, está bajando un 0.16% a 99.31. Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están en aumento, con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subiendo siete puntos básicos a 4.092%. Los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con los precios del Oro, están aumentando casi siete puntos básicos y medio a 1.862%.
- Las expectativas de que la Reserva Federal continuaría su ciclo de alivio aumentaron a medida que la herramienta CME FedWatch mostró que las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en diciembre están en 87.4%, frente al 86% del viernes pasado.
- Los rumores sugieren que el Asesor Económico Nacional de la Casa Blanca, Kevin Hassett, podría ser nombrado como el próximo presidente de la Fed en sucesión de Jerome Powell. Sin embargo, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el domingo que no le dirá a nadie quién será, pero que ya hizo su elección. Agregó: "Lo anunciaremos".
- El PMI manufacturero del ISM se suavizó a 48.2 en noviembre desde 48.7 en octubre, marcando el noveno mes consecutivo en territorio de contracción. El subíndice de empleo cayó más profundamente en contracción, deslizándose de 46 a 44, mientras que el componente de Precios Pagados subió a 58.5 desde 58, ligeramente por debajo de las expectativas de 59.5.
- Los operadores deben ser conscientes de que una posible solución al conflicto entre Rusia y Ucrania liderada por la Casa Blanca podría limitar el avance del lingote en medio de un evidente cambio de sentimiento.
Análisis técnico: El Oro sube constantemente por encima de $4,200
El precio del Oro extendió su avance después de superar decisivamente la barrera de $4,200, posicionando al XAU/USD para probar el máximo del 13 de noviembre en $4,245, seguido por la región de $4,250. El momentum apoya la perspectiva alcista, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en tendencia ascendente y señalando espacio para un mayor aumento.
La breve ruptura por encima de $4,250 abre la puerta a un movimiento hacia $4,300. Una vez por encima de ese nivel, la siguiente resistencia es el máximo histórico de $4,381. A la baja, una caída por debajo de $4,200 expondría el soporte inicial en el mínimo del 25 de noviembre de $4,109, seguido por la media móvil simple (SMA) de 20 días en $4,089.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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