El Oro se dispara ante los buenos datos de EE.UU. y las tensiones geopolíticas
- Los precios del Oro subieron más de un 1%, ya que los datos de ventas minoristas en EE.UU. indican una solidez económica sostenida.
- La escalada de las tensiones geopolíticas entre Irán e Israel aumenta la demanda de activos refugio, lo que impulsa al Oro.
- Aparte de las sólidas cifras económicas estadounidenses, el Oro se beneficia de la demanda física y de su atractivo como activo refugio en medio de la incertidumbre geopolítica.
El precio del Oro subió más de un 1% a mediados de la sesión norteamericana tras los sólidos datos económicos de los Estados Unidos (EE.UU.). El gasto del Consumidor fue más fuerte de lo esperado, lo que podría impedir que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reduzca los costes de endeudamiento, lo que supondría un Viento favorable para el metal dorado. No obstante, la demanda física de Oro y la aversión al riesgo podrían mantener al metal precioso en torno a los niveles actuales.
El par XAU/USD cotiza a 2.384$ tras alcanzar un mínimo diario de 2.324$. Los inversores siguen preocupados por las posibles represalias israelíes tras el ataque con misiles y drones de Irán durante el fin de semana. Aunque la Casa Blanca instó a Israel a no tomar represalias, el jefe militar israelí dijo: "Habrá una respuesta a los misiles y drones iraníes lanzados hacia territorio israelí".
Eso podría apuntalar los activos refugio, incluidos el Oro y el Dólar estadounidense. No sería extraño que se movieran en tándem.
Por otra parte, las ventas minoristas estadounidenses de marzo fueron sólidas. Lo que acaparó los titulares fue que las ventas del grupo de control -utilizado para calcular el Producto Interior Bruto (PIB)- se dispararon bruscamente, lo que podría ser un preludio de un fuerte crecimiento en el primer trimestre de 2024.
Tras la publicación de los datos, las estimaciones del Producto Interior Bruto (PIB) para el primer trimestre de 2024 muestran que la economía estadounidense crecerá un 2.8%, frente al 2.4% estimado el 10 de abril, según el modelo GDPNow de Atlanta.
Resumen diario de los movimientos del mercado: Oro: fuertes ventas minoristas en EE.UU. y elevados rendimientos en EE.UU
- Las ventas minoristas estadounidenses de marzo registraron un aumento del 0.7% mensual, superando el 0.4% previsto. Esta subida contribuye a un crecimiento del 2.1% en el primer trimestre de 2024 en comparación con el periodo del año pasado, señal de una fuerte actividad de los consumidores.
- Las ventas minoristas del grupo de control, que proporciona una medida más precisa al excluir los artículos volátiles, pasaron del 0.3% en febrero al 1.1% mensual en marzo, superando significativamente las expectativas de un aumento del 0.4%.
- El precio del Oro se mantiene alto a pesar de que los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron más de 10 puntos básicos (pb) en la parte ventral y larga de la curva de rendimientos.
- Además, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la evolución del Dólar frente a una cesta de otras seis divisas, gana un 0.20% hasta 106.22, niveles vistos por última vez en noviembre de 2023.
- El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, ha afirmado que su escenario de referencia prevé que los recortes de tipos "probablemente comiencen este año", y cree que la política es restrictiva, añadiendo que los sólidos fundamentales están impulsando el gasto del consumidor.
- Los datos de la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT) sugieren que los operadores esperan que el tipo de los fondos de la Fed se sitúe en el 4.965% en 2024.
Análisis técnico: El Oro sigue siendo alcista a pesar de que el RSI se encuentra en niveles de sobrecompra
Desde un punto de vista técnico, el Oro sigue siendo alcista, a pesar de que la tendencia alcista se encuentra en niveles de sobrecompra, lo que se ve confirmado por el índice de fuerza relativa (RSI). El RSI está sobrecomprado según las "reglas" habituales, pero los operadores deben tener en cuenta que el nivel 80 suele considerarse la condición de sobrecompra más extrema en una fuerte tendencia alcista. Con el RSI en 75.82$, no se descarta que el XAU/USD vuelva a probar los 2.400$. La próxima resistencia sería el máximo histórico en 2.431$, seguido por 2.450$.
Por otro lado, un cierre diario por debajo del cierre del 12 de abril en los 2.343$ podría abrir la puerta para empujar el precio del Oro hacia la marca de los 2.300$. Una vez superada, el siguiente soporte sería el mínimo del 5 de abril en 2.267$.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
El Oro ha jugado un papel clave en la historia de la humanidad, ya que ha sido ampliamente utilizado como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de apoyar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una profunda recesión pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Al ser un activo sin rendimiento, el Oro tiende a subir con tipos de interés más bajos, mientras que el mayor coste del dinero suele pesar sobre el metal amarillo. Sin embargo, la mayoría de los movimientos dependen del comportamiento del Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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