El Oro se mantiene firme por encima de 4.200$ en un amplio reajuste para diciembre
- El metal brillante supera los 4.200$ mientras los mercados valoran un 87% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en diciembre.
- Comentarios dovish de Williams y Waller de la Fed refuerzan las expectativas de una política de relajación continua.
- El progreso en la paz entre Rusia y Ucrania podría limitar las ganancias, aunque la suave inflación en EE.UU. mantiene intacto el sesgo del Oro.
El Oro (XAU/USD) sube más del 1% el viernes en medio de un escaso calendario económico, pero los operadores están valorando una mayor relajación por parte de la Reserva Federal (Fed) en la próxima reunión, empujando al metal no productivo más allá de la marca de 4.200$ por primera vez en los últimos diez días.
El lingote se dispara más del 1% en una sesión ligera por las vacaciones mientras las expectativas de relajación suben hacia el 87% a pesar de datos mixtos de EE.UU.
Las expectativas de que la Reserva Federal continúe su ciclo de relajación aumentaron a medida que la herramienta CME FedWatch muestra probabilidades de una reducción del 0.25% en la reunión del 9-10 de diciembre en 87%. Mientras tanto, los funcionarios de la Fed han permanecido en silencio desde el miércoles, dirigiéndose hacia el Día de Acción de Gracias, ya que el período de silencio comienza el sábado.
Los responsables de la política del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) siguen divididos sobre el próximo movimiento. No obstante, los últimos comentarios de John Williams de la Fed de Nueva York y del Gobernador de la Fed, Christopher Waller, echaron agua fría sobre los halcones y fortalecieron la posición de los dovish antes de la reunión.
Los datos de EE.UU. han sido mixtos, con la inflación en el lado del productor pareciendo estancarse después de que el PPI subiera al 3.1% interanual en julio, antes de imprimir lecturas consecutivas de 2.7%. Aunque esto abre la puerta a una mayor relajación, la última impresión de solicitudes iniciales de desempleo muestra que el mercado laboral sigue sólido, a pesar de dar señales de debilidad.
Dado el contexto, los precios del Oro podrían seguir subiendo. Sin embargo, los desarrollos que apuntan hacia conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania, lideradas por la Casa Blanca, podrían limitar el avance del lingote en medio de un evidente cambio de sentimiento.
La próxima semana, el calendario económico de EE.UU. incluirá los PMIs de Manufactura y Servicios ISM de noviembre, la Producción Industrial, el Cambio de Empleo ADP y las Solicitudes Iniciales de Desempleo para la semana que finaliza el 29 de noviembre.
Movimientos diarios del mercado: El Oro avanza, pero amenazado por la desescalada de la guerra Rusia-Ucrania
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento del dólar frente a seis monedas, baja un 0.04% a 99.49. Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se recuperaron, con el rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años subiendo tres puntos básicos a 4.023%. Los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con los precios del Oro, también subieron dos puntos y medio básicos a 1.785%.
- El presidente ucraniano Zelensky dijo que las delegaciones de Ucrania y EE.UU. se reunirán esta semana para trabajar en una fórmula para la paz y la seguridad, como se discutió en Ginebra. Mientras tanto, Rusia quiere avanzar hacia la paz en Ucrania, a pesar de su creencia de que el presidente ucraniano Zelensky no es legítimo.
- El presidente ruso Vladimir Putin dijo el jueves que la propuesta del presidente Donald Trump "podría servir como base" para futuras negociaciones, pero enfatizó que no existe una versión final. Putin reiteró que las hostilidades cesarán solo si las fuerzas ucranianas se retiran.
- Las exportaciones físicas de Oro de Hong Kong a China cayeron, lo que indica que el lingote podría permanecer contenido en el corto plazo.
Análisis técnico: Los compradores empujan el precio del Oro por encima de 4.200$, miradas puestas en el máximo histórico
El precio del Oro superó los 4.200$, listo para probar el máximo del 13 de noviembre de 4.245$ antes de la cifra de 4.250$. Los compradores están acumulando momentum, como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI), sugiriendo un mayor potencial alcista.
Dado el contexto, si el XAU/USD sube por encima de 4.300$, la siguiente resistencia sería el máximo histórico de 4.381$. Por otro lado, si el Oro cae por debajo de 4.200$, el siguiente soporte sería el mínimo del 25 de noviembre de 4.109$, seguido por la media móvil simple (SMA) de 20 días en 4.078$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Artículos Recomendados
