El USD se fortalece hacia fin de mes – Scotiabank

El Dólar estadounidense (USD) está entrando en la sesión de NA del viernes con ganancias modestas frente a la mayoría de las divisas del G10, apoyado por flujos de fin de mes y un tono más amplio que parece algo frágil a medida que los participantes del mercado reaccionan a la interrupción de la CME, informan los Estrategas Jefes de FX de Scotiabank, Shaun Osborne y Eric Theoret.

El tono del mercado se ve afectado por la interrupción de la CME

Las operaciones se han detenido como resultado de un mal funcionamiento en el centro de datos, y la mayoría de los mercados de futuros permanecen cerrados. La interrupción está impactando la liquidez en el contexto de un mercado delgado por las festividades y se dice que los volúmenes están entre el 60-70% de sus promedios regulares. La mayoría de las divisas del G10 están debilitándose dentro de sus rangos recientes, desvaneciendo una ligera porción de sus ganancias semanales. El EUR y el NZD son relativamente los que menos rinden y están cayendo alrededor del 0.4% frente al USD, mientras que el CHF, GBP y AUD están viendo declives modestos. El CAD se está desempeñando relativamente bien y solo cae un 0.1%, mientras que el JPY se mantiene plano.

“El tono más amplio es mixto, ya que los índices de acciones globales ofrecen poco en términos de movimiento, mientras que los mercados de bonos gubernamentales sugieren una leve aversión al riesgo con rendimientos ligeramente más bajos en la mayor parte de Europa. La interrupción de la CME ha detenido el comercio en todos los mercados de commodities (petróleo, cobre, oro), junto con los futuros del Tesoro y las acciones estadounidenses. El enfoque sigue centrado en la Fed mientras los participantes del mercado evalúan la probabilidad de un recorte en diciembre, actualmente valorado en 20 puntos básicos. El calendario de lanzamientos de EE.UU. de la próxima semana incluye el ISM manufacturero el lunes y un lanzamiento de empleo de ADP el miércoles, junto con la producción industrial y el informe de servicios del ISM.

“El punto culminante de la próxima semana será el lanzamiento de la inflación PCE programado para el viernes, y será seguido por las cifras de sentimiento de la Universidad de Michigan (preliminares). No hay oradores de la Fed programados para la próxima semana, ya que estamos entrando en el período de blackout de comunicaciones antes de la decisión del 10 de diciembre. El tono general de la comunicación reciente de los responsables de la política monetaria de la Fed ha tendido generalmente a ser moderado, sin embargo, seguimos preocupados por el riesgo de disidencia, dada la divergencia de votos en el último FOMC.