El Oro sube por las firmes apuestas de un recorte de tasas de la Fed y un USD más débil, el apetito de riesgo positivo podría limitar las ganancias

• El Oro recupera tracción positiva el miércoles en medio de crecientes apuestas por un recorte de tasas de la Fed en diciembre.
• El USD se mantiene cerca de un mínimo de una semana en medio de expectativas moderadas de la Fed, beneficiando a la materia prima.
• Un tono de riesgo positivo y esperanzas de un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania podrían limitar el aumento del metal precioso.

El Oro (XAU/USD) atrae nuevos compradores tras el movimiento de precios de dos vías del día anterior y se acerca nuevamente al nivel de 4.150$ durante la sesión asiática del miércoles. Los datos macroeconómicos de EE.UU. publicados el martes apuntaron a señales de enfriamiento de la inflación y dieron a la Reserva Federal (Fed) más margen para reducir las tasas aún más. Además, varios funcionarios de la Fed respaldaron recientemente la posibilidad de un tercer recorte de tasas este año en diciembre. La perspectiva, a su vez, arrastra al Dólar estadounidense (USD) a un mínimo de una semana y beneficia al metal amarillo sin rendimiento.

Mientras tanto, la perspectiva de tasas de interés más bajas en EE.UU. aumenta el apetito de los inversores por activos más arriesgados. Esto es evidente en el estado de ánimo optimista en los mercados de renta variable globales y podría frenar a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al Oro, que es un activo refugio. A esto se suma que las esperanzas de un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania contribuyen a limitar un aumento sostenido en el metal precioso. No obstante, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el par XAU/USD es al alza, ya que los inversores ahora esperan más datos de EE.UU. para obtener algún impulso.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Oro mantiene sesgo positivo mientras las expectativas moderadas de la Fed socavan al USD

• Las últimas cifras de la Oficina de Estadísticas Laborales mostraron el martes que el Índice de Precios de Producción de EE.UU. subió un 2.7% en septiembre en comparación con el año anterior, ligeramente por encima del 2.6% anterior y en línea con las expectativas. Excluyendo alimentos y energía, el indicador subyacente aumentó un 2.9% en el año en comparación con el 2.7% pronosticado y el aumento del 2.8% registrado en agosto.
• Por separado, la Oficina del Censo de EE.UU. informó que las ventas minoristas aumentaron un 0.2% en términos mensuales en septiembre. La lectura estuvo por debajo de las estimaciones de consenso de un crecimiento del 0.4% y sigue a un aumento del 0.6% en agosto. Además, el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board cayó a un mínimo de siete meses en noviembre en medio de preocupaciones sobre un mercado laboral débil.
• Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo el viernes pasado que las tasas de interés podrían caer en el corto plazo sin poner en riesgo el objetivo de inflación del banco central. Además, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo a principios de esta semana que el mercado laboral es lo suficientemente débil como para justificar otro recorte de tasas de interés de un cuarto de punto en la reunión de diciembre.
• El gobernador Stephen Miran reiteró la opinión moderada y dijo en una entrevista televisiva el martes que un mercado laboral en deterioro y la economía requieren grandes recortes de tasas de interés para llevar la política monetaria a un nivel neutral. Los operadores reaccionaron rápidamente y ahora están valorando alrededor de un 85% de probabilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos el próximo mes.
• El Dólar estadounidense cayó a un mínimo de casi una semana tras los datos poco impresionantes, que se retrasaron debido al cierre gubernamental más largo de la historia de EE.UU., y las crecientes apuestas moderadas sobre la Fed. Esto, a su vez, ayuda al Oro sin rendimiento a recuperar algo de tracción positiva durante la sesión asiática del miércoles, tras el movimiento de precios de dos vías del día anterior.
• El presidente Volodímir Zelenski dijo el martes que Ucrania está lista para avanzar en un marco respaldado por EE.UU. para poner fin a la guerra con Rusia. Además, el presidente de EE.UU., Donald Trump, se alejó de imponer cualquier plazo para alcanzar un acuerdo de paz y dijo que su enviado especial, Steve Witkoff, irá a Moscú para reunirse con el presidente ruso, Vladimir Putin, la próxima semana.
• Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU. del miércoles, que incluye la publicación retrasada de los Pedidos de Bienes Duraderos, junto con las habituales Solicitudes Semanales de Subsidio por Desempleo y el PMI de Chicago. Aparte de esto, los comentarios de miembros influyentes del FOMC jugarán un papel clave en impulsar la demanda de USD y generar oportunidades a corto plazo en torno al par XAU/USD.

El Oro parece estar preparado para subir más y apuntar a recuperar los 4.200$

La materia prima defendió un soporte de confluencia la semana pasada, que comprende la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y una línea de tendencia ascendente que se extiende desde finales de octubre. El posterior movimiento al alza, junto con osciladores positivos en los gráficos de 4 horas/día, respalda la posibilidad de un nuevo movimiento ascendente a corto plazo. Algunas compras de seguimiento más allá del máximo de la oscilación nocturna, alrededor de la región de 4.159$, reafirmarán la perspectiva positiva y elevarán el precio del Oro hacia la barrera intermedia de 4.177-4.178$ en ruta hacia la cifra redonda de 4.200$. Una fuerza sostenida más allá de esta última establecerá el escenario para una extensión del impulso hacia la prueba del máximo mensual, alrededor de la zona de 4.245$.

Por el contrario, cualquier retroceso podría continuar encontrando un soporte decente cerca de la región de 4.110-4.100$. Una ruptura convincente por debajo de esta última expondría la confluencia mencionada, actualmente situada cerca de la zona de 4.034-4.033$, por debajo de la cual el precio del Oro podría caer hasta la marca psicológica de 4.000$. Algunas ventas de seguimiento podrían cambiar el sesgo a favor de los operadores bajistas y allanar el camino para una caída hacia el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 3.968-3.967$. El XAU/USD podría extender la caída aún más hacia la región de 3.931$, la marca de 3.900$ y el mínimo de finales de octubre, alrededor de la región de 3.886$.