El Oro sube a medida que la inflación estancada y el gasto débil alimentan las apuestas de recorte de la Fed en diciembre
- El Oro rebota a 4.159$ a medida que los datos muestran una inflación estancada y un consumo más débil.
- La confianza del Conference Board se desploma a 88.7, destacando las preocupaciones sobre el empleo, los ingresos y la estabilidad en medio de las repercusiones del cierre.
- Los mercados valoran en un 82% las probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed en diciembre, con más datos de EE.UU. programados para el miércoles.
El Oro (XAU/USD) sube más del 0.14% el martes después de que los datos económicos de EE.UU. aumentaran la especulación sobre un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión del 9-10 de diciembre. Además, la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense más débil mantienen al XAU/USD cotizando a 4.141$ después de alcanzar un mínimo diario de 4.109$.
XAU/USD avanza con la caída de los rendimientos y un Dólar débil
La inflación y las ventas minoristas de EE.UU. han mostrado que los precios en aumento parecen haberse estancado, mientras que los hogares redujeron su consumo en septiembre, dos meses antes de la temporada navideña. Además, la confianza del consumidor del Conference Board (CB) cayó en noviembre, ya que los estadounidenses siguen inseguros sobre el empleo, los ingresos y su situación financiera, debido al cierre del gobierno.
Dado este contexto, los mercados monetarios valoran en un 82% la posibilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la próxima reunión, un aumento respecto al 50% de la semana pasada.
El lunes, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que "hay casos de uso reales para la IA, pero no para las criptomonedas", añadiendo que las personas están sintiendo dificultades debido a la inflación, reafirmando su postura agresiva, en medio de un Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) dividido.
Esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá Órdenes de Bienes Duraderos y Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo el miércoles, lo que podría preparar el terreno antes de que los funcionarios de la Fed entren en su período de silencio.
Movimientos diarios del mercado: Lectura de inflación más baja en EE.UU. para consolidar el recorte de la Fed en diciembre
- El Índice de Precios de Producción (IPP) subió un 2.7% interanual en septiembre, coincidiendo con las previsiones y la lectura de agosto, señalando que las presiones de precios se han estabilizado. El IPP subyacente bajó a 2.6% desde 2.9%, quedando por debajo de las expectativas de 2.7%.
- Las ventas minoristas aumentaron un 0.2% intermensual en septiembre, por debajo del aumento del 0.6% de agosto, apuntando a un consumo más débil. Mientras tanto, el Conference Board informó que el sentimiento de los hogares se deterioró en noviembre, con la confianza del consumidor cayendo 6.8 puntos a 88.7 desde 95.5 en octubre.
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento del dólar frente a seis monedas, se desploma un 0.50% por debajo de la marca de 100.00 en 99.69. Al mismo tiempo, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. caen, con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayendo tres puntos básicos a 4.00%. Los rendimientos reales de EE.UU., que correlacionan inversamente con los precios del Oro, también caen tres puntos básicos a 1.80%.
Análisis técnico: El precio del Oro se recupera hacia 4.200$
El Oro mantiene una tendencia alcista, aunque se ha consolidado por debajo de la marca de 4.200$ con los operadores esperando un nuevo catalizador. El Índice de Fuerza Relativa (RSI), aunque plano, está por encima del umbral de 50, lo que indica que los compradores están al mando.
La primera resistencia clave es 4.200$, seguida del pico del 13 de noviembre en 4.245$. Una ruptura de este último expondrá 4.300$ y el máximo histórico de 4.381$. Por el contrario, una caída por debajo de 4.100$ despejará el camino para desafiar la media móvil simple (SMA) de 20 días en 4.045$, antes de caer a 4.000$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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