El precio del Oro se dispara por encima de 4.100$ mientras la actitud moderada de la Fed provoca una locura de recortes en diciembre
- El Oro se dispara hacia 4.100$ después de que funcionarios de la Fed señalen apertura a un recorte de tasas en diciembre, aumentando las apuestas dovish.
- El mercado estima un recorte de 25 puntos básicos en diciembre con un aumento al 71% tras los comentarios de Miran y Williams que sugieren que el alivio podría ser necesario.
- Los datos de EE.UU. muestran una actividad resiliente pero un débil sentimiento del consumidor, reforzando la incertidumbre sobre el próximo movimiento de política de la Fed.
El Oro (XAU/USD) se mantiene estable durante la sesión norteamericana del viernes, ya que funcionarios de la Reserva Federal (Fed) abrieron la puerta a un recorte en la reunión de diciembre. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 4.096$, con un aumento del 0.53%, después de alcanzar un máximo diario de 4.101$.
El XAU/USD avanza a pesar de datos económicos mixtos de EE.UU., cambiando drásticamente las expectativas de recorte de tasas
El oro ha permanecido fluctuante durante los últimos tres días, ya que los operadores parecen indecisos sobre el próximo movimiento del XAU. Los discursos de los funcionarios de la Fed y la reanudación de los datos económicos de EE.UU. sugieren que la economía es sólida, con un mercado laboral resiliente pero precios elevados.
Los comentarios del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y del gobernador Stephen Miran fueron dovish, lo que llevó a los inversores a aumentar las probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre. Por el contrario, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, y la de Dallas, Lorie Logan, optaron por mantener una política restrictiva, manteniendo las tasas sin cambios.
En consecuencia, los participantes del mercado ven un 71% de probabilidad de un recorte de tasas en diciembre, un fuerte aumento desde alrededor del 31% a principios del día.
La agenda económica de EE.UU. mostró que la actividad empresarial se mantiene firme, mientras que el Sentimiento del Consumidor para noviembre cayó cerca de su mínimo histórico, según la Universidad de Michigan. Al mismo tiempo, las expectativas de inflación fueron revisadas a la baja para un período de uno y cinco años.
Movimientos diarios del mercado: Datos económicos mixtos de EE.UU., ignorados por los alcistas del Oro
- El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que aún pueden recortar tasas en el "corto plazo", lo que aumentó las probabilidades de un movimiento en diciembre. Coincidiendo con algunas de sus palabras, el gobernador Stephen Miran dijo que los datos de Nóminas No Agrícolas del jueves favorecen un recorte de tasas en diciembre, y que si su voto fuera el marginal, "votaría por un recorte de 25 puntos básicos".
- La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, dijo que las tasas deben mantenerse "en pausa" "por un tiempo" mientras evalúan el impacto de la política actual sobre la inflación. Dijo que le resulta "difícil" recortar en diciembre. La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, coincidió con Logan al agregar que "la política restrictiva es muy apropiada en este momento".
- El PMI manufacturero de S&P Global de EE.UU. cayó de 52.5 a 51.9 en noviembre, ligeramente por debajo de las estimaciones de 52. Por el contrario, el PMI de Servicios mejoró de 54.8 a 55, por encima de las previsiones de 54.8. Los comentarios de la encuesta mostraron que la confianza empresarial ha mejorado y que las esperanzas de recortes adicionales de tasas y la reapertura del gobierno "mejoraron el optimismo económico".
- El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para noviembre mejoró ligeramente a 51 desde un preliminar de 50.3, pero disminuyó en comparación con el 53.6 del mes anterior y sigue cerca del mínimo histórico de junio de 2022. Las expectativas de inflación bajaron, para un año, de un preliminar de 4.7% a 4.5%, y para cinco años, de 3.6% a 3.4%.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló el jueves que las Nóminas No Agrícolas de septiembre aumentaron en 119K, duplicando las estimaciones de 50.000. A pesar de registrar un número sólido, la Tasa de Desempleo saltó del 4.3% al 4.4%, pero se mantuvo dentro de las proyecciones de la Reserva Federal.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del dólar frente a seis monedas, registra ganancias modestas del 0.07% en 100.28. Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen estables, con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años en 4.08%. Los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con los precios del Oro, están cayendo dos puntos básicos a 1.84%.
Análisis técnico: Los alcistas del Oro entran, empujando los precios hacia 4.100$
La tendencia alcista del Oro se está reanudando, pero los operadores deben lograr un cierre diario por encima de 4.100$. Una vez alcanzado, la siguiente parada sería 4.150$ antes de probar el último máximo del ciclo de 4.245$, pico del 13 de noviembre.
Un fallo en 4.100$ expondría 4.050$ antes de caer al mínimo de oscilación del 18 de noviembre de 3.998$, antes de probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.981$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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