El Oro retrocede a medida que las apuestas de recorte de la Fed se desvanecen y la demanda de refugio seguro se debilita

• El XAU/USD retrocede a 4.204$ después de tocar un máximo de tres semanas de 4.245$, ya que las expectativas de recortes de la Fed se desvanecen y enfrían el impulso de la sesión temprana.
• La reapertura del gobierno de EE.UU. y la tregua comercial entre EE.UU. y China reducen la demanda de refugio seguro, limitando potencialmente el avance adicional.
• La retórica mixta de la Fed continúa, con Daly siendo moderada, mientras que Kashkari advierte que la inflación sigue siendo incómodamente alta.

El Oro (XAU/USD) subió el jueves a un máximo de casi tres semanas de 4.245$ a medida que la reapertura del gobierno de EE.UU. empujó al Dólar a la baja. La especulación de que los datos de empleo de septiembre podrían ser el catalizador para que la Reserva Federal (Fed) recorte tasas impulsó al metal amarillo al alza.

Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 4.204$, con un aumento del 0.25% diario, perdiendo algo de su brillo a medida que los participantes del mercado recortaron las apuestas de que la Fed recortaría tasas en la reunión de diciembre.

El oro reduce ganancias mientras los traders recortan expectativas de alivio en diciembre a pesar de un Dólar más débil y la incertidumbre macroeconómica en curso

El mes pasado, el banco central de EE.UU. redujo los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos al rango de 3.75%-4%, pero el presidente de la Fed, Jerome Powell, advirtió que no hay garantía para la reunión de diciembre.

Los catalizadores que empujan los precios del Oro al alza debido a la incertidumbre podrían ser la razón detrás de la caída continua del Oro. La tregua comercial entre EE.UU. y China, y la reapertura del gobierno de EE.UU., podrían ser vientos en contra y empujar al XAU/USD a la baja.

Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal están acaparando los titulares, ya que la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, reafirmó su postura moderada, mientras que el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, fue más agresivo, reafirmando que los costos de vida son elevados.

Movimientos diarios del mercado: El oro se mantiene firme a pesar de los altos rendimientos reales de EE.UU.

• El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento del valor del Dólar frente a otras seis monedas, se desploma un 0.43% a 99.04 a pesar de la reapertura del gobierno.
• Por el contrario, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están en aumento, con el bono del Tesoro a 10 años subiendo tres puntos básicos y medio a 4.10%. Los rendimientos reales de EE.UU. — que correlacionan inversamente con los precios del Oro — también están aumentando casi cuatro puntos básicos a 1.83%.
• La Cámara de Representantes de EE.UU. aprobó el proyecto de ley de financiamiento temporal tarde el miércoles con una votación de 222-209, que restaura las operaciones del gobierno hasta el 30 de enero de 2026, con algunos departamentos completamente financiados hasta finales de septiembre de 2026. Sin embargo, persisten los temores de otro cierre a principios de febrero de 2026.
• Neel Kashkari de Minneapolis ve señales mixtas de la economía, pero enfatizó que la inflación es demasiado alta, "alrededor del 3%." Por el contrario, Mary Daly de San Francisco dijo "es prematuro decir definitivamente que no habrá recorte o definitivamente que habrá recorte" en diciembre. Ella enfatizó que el mandato dual de la Fed está en equilibrio, pero señaló que el mercado laboral se ha deteriorado.
• Las expectativas de que el informe de Nóminas no Agrícolas de septiembre podría publicarse la próxima semana están aumentando, aunque el asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, dijo que la Tasa de Desempleo no se publicará. En este sentido, Edward Lawrence de Fox dijo que se espera que el informe de empleo de septiembre salga la próxima semana, citando fuentes.
• Mientras tanto, el último informe de ADP revela que las empresas privadas recortaron trabajadores y el informe de Challenger indica que los empleadores de EE.UU. despidieron 153.074 empleos en octubre, lo que sugiere que podría ser un informe desalentador de Nóminas no Agrícolas.
• Las posibilidades de un recorte de tasas de la Fed en la reunión de diciembre son un volado, con probabilidades de mantener las tasas en un 50%, según la Probabilidad de Tasa de Interés del Prime Market Terminal.

Perspectiva técnica: El oro se estabiliza cerca de 4,200$

La tendencia alcista del Oro se mantiene intacta, pero la presión de compra se está desvaneciendo a menos que el Oro cierre en una base diaria por encima de 4,200$. El impulso alcista parece estar desvaneciéndose, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI) que se vuelve casi horizontal, pero sugiere que los compradores están a cargo.

Sin embargo, si el XAU/USD cierra por debajo de 4,200$ en el día, esto despeja el camino para que los vendedores empujen al Oro hacia 4,100$ y por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 4,074$. Una vez despejado, la próxima parada sería el mínimo del 28 de octubre cerca de 3,886$.