BNY lanza un nuevo fondo del mercado monetario dirigido a emisores de monedas estables que buscan cumplir con la Ley GENIUS.

El Bank of New York Mellon (BNY) ha lanzado un nuevo fondo del mercado monetario dirigido a emisores de monedas estables que buscan cumplir con la Ley GENIUS, recientemente promulgada por eldent Donald Trump.

El Fondo de Reservas de Stablecoins de BNY Dreyfus (BSRXX) está diseñado específicamente para que los proveedores de stablecoins gestionen el cash que reciben por la emisión de nuevos tokens, cumpliendo al mismo tiempo con los requisitos sobre cómo deben mantenerse las reservas de tokens digitales según la Ley GENIUS, que se aprobará próximamente.

El marco regulatorio exige reservas de monedas estables

Según Stephanie Pierce, subdirectora de BNY Investments, el fondo invertirá exclusivamente en valores a corto plazo de alta liquidez con vencimientos de 93 días o menos. Pierce afirmó que están impulsando el fondo ahora porque quieren que los clientes accedan a él cuanto antes, aunque la ley aún no haya entrado en vigor.

A diferencia de los fondos del mercado monetario tradicionales, que pueden mantener valores con vencimientos más largos, las nuevas normas limitan la duración de los instrumentos elegibles a periodos mucho más cortos para mitigar el riesgo de liquidez.

Según la Ley GENIUS, los emisores de tokens respaldados por dólares están obligados a mantener reservas de uno a uno en activos considerados “ultra seguros y altamente líquidos”, como bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo, operaciones de recompra inversa o equivalentes cash .

El nuevo fondo de BNY busca cumplir con esos estándares y, al mismo tiempo, ofrecer a los emisores un medio para obtener rendimientos modestos sobre sus reservas. BNY ya custodia reservas de stablecoins emitidas por Circle y Ripple.

En abril de 2025, BNY anunció que BlackRock se había convertido en su primer cliente para su producto Digital Asset Data Insights, que forma parte de su plataforma Digital Asset Platform. En julio, BNY colaboró con Goldman Sachs para lanzar una solución de fondo del mercado monetario tokenizado y, el mes pasado, llegó a un acuerdo con WisdomTree para que este último fuera el proveedor de su infraestructura principal de banca como servicio (BaaS) para activos digitales.

Citi es optimista respecto al mercado de monedas estables

El lanzamiento se produce en un contexto de creciente demanda global de stablecoins. El valor total de las stablecoins en circulación ha aumentado un 68,5 % en el último año, hasta alcanzar los 305 000 millones de dólares, según datos de DeFiLlama. USDT de Tether y USDC de Circle representan la mayor parte de esa oferta.

Se prevé que el mercado de monedas estables crezca exponencialmente en los próximos años, ya que Citi estima que la emisión total podría alcanzar los 1,9 billones de dólares en un escenario base y hasta 4 billones de dólares en un escenario alcista.

Un informe publicado a principios de este mes en el blog del Bank Policy Institute advirtió que las stablecoins «probablemente representen riesgos para los inversores minoristas, los prestatarios y los prestamistas, y, por consiguiente, para el sistema financiero», incluso con las nuevas medidas de seguridad. El informe citó sucesos anteriores en los que ciertas stablecoins perdieron su paridad con el dólar y los emisores tuvieron dificultades para atender las solicitudes de reembolso.

A principios de esta semana, la subgobernadora del Banco de Inglaterra, Sarah Breeden, advirtió que flexibilizar la normativa propuesta por el Reino Unido sobre las monedas estables podría poner en peligro la estabilidad financiera. La ejecutiva del banco central recordó el colapso de Silicon Valley Bank y la breve pérdida de paridad con el dólar del token USDC de Circle como ejemplos de lo rápido que puede desvanecerse la confianza en las finanzas digitales.

BNY se une a la adopción de activos digitales en las finanzas tradicionales

BNY anunció que Anchorage Digital, empresa de custodia de activos digitales, realizó una inversión inicial en el fondo. Anchorage anunció en septiembre su colaboración con Tether, emisor de la mayor stablecoin del mundo por capitalización de mercado, para desarrollar un token que cumpla con la Ley GENIUS para el mercado estadounidense.

Nathan McCauley, cofundador y director ejecutivo de Anchorage Digital, declaró que “el liderazgo de BNY en liquidez y el marco de la Ley GENIUS marcan juntos un nuevo capítulo para la infraestructura de monedas estables en los EE. UU. Como el primer banco de criptomonedas con licencia federal, consideramos que esfuerzos como este son esenciales para lograr la confianza, la transparencia y el rigor regulatorio que definirán defi próxima era de las finanzas digitales”.

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