El Oro se mantiene estable cerca de 4.000$ en medio de un Dólar estadounidense firme y el aumento de rendimientos

• El Oro cotiza poco cambiado por encima de 4.000$, en camino a una segunda pérdida semanal.
• El Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro se mantienen firmes tras la cautelosa orientación de la Fed.
• Técnicamente, la tendencia a corto plazo es neutral a bajista, pero la tendencia alcista subyacente sigue siendo constructiva.

El Oro (XAU/USD) se mantiene estable el viernes, luchando por extender el avance del jueves mientras los inversores reevalúan las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) tras la reducción de tasas de interés de esta semana. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.010$, poco cambiado en el día y preparado para una segunda pérdida semanal consecutiva.

Un Dólar estadounidense (USD) más fuerte y rendimientos del Tesoro estables están limitando los intentos de alza en el Oro, ya que los operadores reducen las expectativas de otro recorte de tasas este año. En sus comentarios posteriores a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, minimizó la probabilidad de un recorte de tasas en diciembre, diciendo que "no es una conclusión inevitable" y enfatizando que las decisiones de política seguirán dependiendo de los datos.

El mejorado sentimiento del mercado también está pesando sobre el atractivo del Oro como refugio seguro después de que la tan esperada reunión entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping concluyera con resultados positivos. La discusión ofreció un alivio temporal tras la reciente escalada en las tensiones comerciales.

En este contexto, las perspectivas a corto plazo del Oro parecen neutrales a ligeramente bajistas. Sin embargo, la tendencia alcista más amplia sigue siendo constructiva, con impulsores a largo plazo como la demanda de los bancos centrales y la incertidumbre geopolítica aún intactos a pesar de la reciente corrección.

Movimientos del mercado: Los mercados sopesan la perspectiva de la Fed y el cierre del gobierno de EE.UU.

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide la fortaleza del Dólar frente a seis pares principales, se mantiene firme alrededor de 99.50 tras haber alcanzado un máximo de tres meses el jueves. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro continúan subiendo en toda la curva, con el rendimiento del bono a 10 años de referencia subiendo casi 30 puntos básicos desde el miércoles hasta un máximo de tres semanas cerca del 4.10%.
• Según la herramienta FedWatch de CME, las expectativas del mercado para un recorte de tasas en diciembre han caído drásticamente en la última semana. La probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos ha disminuido de alrededor del 91.7% hace una semana a aproximadamente el 66.8% en la actualidad, reflejando un cambio hacia una perspectiva más cautelosa tras los recientes comentarios del presidente Jerome Powell.
• El jueves, el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping se reunieron al margen de la Cumbre de APEC en Corea del Sur y acordaron una tregua comercial de un año hasta noviembre de 2026. Según el acuerdo, Estados Unidos (EE.UU.) reducirá a la mitad su arancel relacionado con el fentanilo al 10%, mientras que China eliminará sus aranceles de represalia del 10-15% sobre varios productos agrícolas estadounidenses y retrasará la implementación de controles de exportación de tierras raras anunciados a principios de este mes.
• El cierre del gobierno de EE.UU. ha entrado ahora en su quinta semana, sin avances tras la suspensión de la sesión del Senado el jueves. Se espera que los senadores se reúnan nuevamente el lunes, pero las conversaciones siguen estancadas a pesar de que el presidente Donald Trump instó a los republicanos a poner fin al obstruccionismo para impulsar los proyectos de ley de financiamiento. El cierre ya está retrasando la publicación de datos económicos clave de EE.UU. y generando preocupaciones sobre su impacto económico más amplio.
• De cara al futuro, el conjunto de datos del sector privado de EE.UU. de la próxima semana, que incluye el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura ISM, las Ofertas de Empleo JOLTS, el Cambio de Empleo ADP, los Recortes de Empleo Challenger, la encuesta de sentimiento de la Universidad de Michigan y la encuesta de expectativas de inflación de la Reserva Federal de Nueva York, proporcionará información clave sobre el mercado laboral y las perspectivas de inflación.

Análisis técnico: XAU/USD limitado por debajo de 4.050$ mientras los vendedores defienden la resistencia clave

El XAU/USD parece estar entrando en una fase de consolidación tras un rally prolongado y una corrección saludable, una configuración que se asemeja a una acumulación antes del próximo movimiento direccional.

En el gráfico de 4 horas, el metal enfrenta resistencia inmediata en 4.020$-4.050$, una zona de soporte convertida en resistencia. Un movimiento sostenido por encima de esta área podría abrir la puerta hacia la región de 4.100$-4.150$, aunque es probable que surja una nueva presión de venta a menos que haya una ruptura clara más allá de este rango.

En la parte inferior, la media móvil simple (SMA) de 21 períodos cerca de 3.980$ está actuando como soporte a corto plazo. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel podría exponer 3.900$, que sigue siendo un pivote clave y un fuerte soporte. Una caída clara por debajo de 3.900$ fortalecería el caso para un retroceso correctivo más profundo. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa alrededor de 50, sugiriendo un sesgo de momentum neutral consistente con el comercio dentro de un rango en el corto plazo.