El Oro cae por debajo de 4.000$ a medida que el deshielo en el comercio entre EE.UU. y China reduce la demanda de refugio seguro
- XAU/USD se desploma un 2.8% a 3.995$ después de tocar un mínimo diario de 3.971$.
- Las relaciones mejoradas entre EE.UU. y China estimulan el apetito por el riesgo, afectando los flujos hacia refugios seguros.
- Los informes muestran que el PBoC pausó las compras de Oro; las importaciones de China cayeron un 17.6% en septiembre.
El precio del Oro cae por debajo de los 4.000$ por primera vez desde mediados de octubre, alcanzando un mínimo diario de 3.971$ a medida que el apetito por el riesgo mejoró debido a la relajación de las tensiones entre EE.UU. y China en relación con la guerra comercial. Sin embargo, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reanude su ciclo de relajación podrían impulsar a los inversores a comprar el metal amarillo.
El metal amarillo cae casi un 3% a pesar de las firmes expectativas de recortes de tasas de la Fed
XAU/USD cotiza a 3.995$, perdiendo un 2.80% en una sesión de negociación que también está presenciando un Dólar estadounidense más débil y caídas en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. Las negociaciones entre funcionarios estadounidenses y chinos durante el fin de semana entregaron un marco para un acuerdo entre Washington y Pekín, que pausaría los aranceles estadounidenses sobre productos chinos a cambio de no imponer controles sobre minerales de tierras raras a las empresas estadounidenses.
Se espera que el presidente de EE.UU., Donald Trump, se reúna con el presidente de China, Xi Jinping, el jueves.
El lingote también enfrenta vientos en contra ya que el Banco Popular de China (PBoC) pausó su programa de compra de Oro, según datos de Hong Kong. El informe mostró que las exportaciones netas a China en septiembre cayeron un 17.6% intermensual.
Una mayor probabilidad de una reducción de tasas de interés por parte de la Fed en la reunión del 28-29 de octubre podría impulsar los precios del Oro, ya que el metal amarillo típicamente se desempeña bien en un entorno de bajas tasas de interés.
Las expectativas de que la Fed recortará tasas en la reunión del 28-29 de octubre están en un 96%, según la herramienta de probabilidad de tasas de interés del Prime Market Terminal.
Movimientos diarios del mercado: El Oro retrocede a pesar de la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.
- Los precios del lingote están ignorando que el Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento del dólar frente a seis monedas, está bajando un 0.07% a 98.84.
- El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. ha caído un punto básico a 3.997%. Los rendimientos reales de EE.UU., que correlacionan inversamente con los precios del Oro, están cayendo cerca de un punto y medio básico a 1.707%.
- Funcionarios de EE.UU. y China se reunieron en Malasia el fin de semana pasado, revelando una serie de acuerdos para aliviar las tensiones comerciales. Al respecto, el presidente Trump dijo que "realmente me siento bien" acerca de un acuerdo con China.
- Los funcionarios discutieron aranceles, tarifas de envío, fentanilo y controles de exportación durante dos días en Malasia. En consecuencia, los mercados de acciones globales se dispararon, lo que provocó la caída del Oro de más del 2.50% el lunes.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. subió un 3.0% en los 12 meses hasta septiembre, quedando justo por debajo de las expectativas del 3.1% y aumentando ligeramente desde el 2.9% de agosto. El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 3.0% interanual, una décima menos que en los meses anteriores, señalando una leve relajación en la inflación subyacente.
- JPMorgan proyectó que los precios del Oro podrían promediar 5.055$ por onza para el cuarto trimestre de 2026, impulsados por un sostenido apetito de los inversores y robustas compras de bancos centrales. El banco asume que la demanda combinada de ambos segmentos promediará aproximadamente 566 toneladas por trimestre el próximo año.
Perspectiva técnica: El precio del Oro se mantiene alrededor de 4,000$
La tendencia alcista del Oro se mantiene intacta incluso después de caer brevemente por debajo de los 4,000$, lo que despejó el camino para alcanzar los 3,971$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está a punto de volverse bajista, sin embargo, sigue siendo alcista, pero una consolidación dentro del rango de 3,900$ a 4,000$ podría estar en el horizonte a corto plazo.
Un cierre diario por debajo de 4,000$ podría exponer el mínimo de oscilación del 9 de octubre de 3,944$. Una ruptura de este último expondrá el mínimo de octubre de 3,899$, antes de probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3,767$.
Por otro lado, si el XAU/USD se mantiene por encima de 4,000$, la próxima resistencia sería el hito de 4,100$, antes del pico del 22 de octubre en 4,161$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Artículos Recomendados
