El Oro rebota por encima de 4.100$ mientras los compradores intervienen a la espera del IPC de EE.UU.
- XAU/USD sube a 4.145$ mientras los inversores se reposicionan antes de los datos clave de inflación de EE.UU. que se publicarán el viernes.
- Trump impone sanciones a las principales compañías petroleras rusas Lukoil y Rosneft, renovando la demanda geopolítica por refugios seguros.
- La Casa Blanca planea supuestamente nuevas restricciones a la exportación de software a China, escalando las tensiones tecnológicas.
El precio del Oro recupera terreno el jueves tras registrar velas diarias bajistas consecutivas, gracias a que los traders están recogiendo beneficios antes de la publicación del informe de inflación de EE.UU. de septiembre, junto con un ligero enfriamiento de la retórica comercial del presidente estadounidense Donald Trump sobre China. El XAU/USD cotiza en 4.145$, con un aumento de más del 1.10% al momento de escribir.
El oro se recupera un 1% tras una fuerte recogida de beneficios, apoyado por nuevas sanciones y un tono comercial más suave
El ánimo del mercado ha mejorado, pero no es excusa para que los compradores de oro entren y lleven el precio del Oro al contado más allá del hito de 4.100$. La geopolítica ha aumentado los altibajos hacia el metal amarillo, ya que Trump impuso sanciones a Rusia, relacionadas con la guerra en Ucrania, dirigidas a las compañías petroleras Lukoil y Rosneft.
A última hora del miércoles, fuentes revelaron que la Casa Blanca planea restringir el acceso de China a software fabricado por empresas estadounidenses como respuesta a los controles de exportación de China sobre tierras raras y tarifas portuarias para barcos con bandera estadounidense.
A pesar de haber registrado su mayor pérdida el martes en cinco años, el oro sigue subiendo un 57% en el año. Los participantes del mercado ahora esperan la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para septiembre el viernes, con economistas estimando un IPC general y subyacente del 3.1% interanual.
Movimientos diarios del mercado: El oro se recupera a pesar del fuerte dólar y los altos rendimientos de EE.UU.
- Los precios del oro ignoran que el Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento del dólar frente a seis monedas, ha subido un 0.13% a 99.01.
- El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. también está subiendo, aumentando cuatro puntos básicos a 3.997%. Los rendimientos reales de EE.UU. —que se correlacionan inversamente con los precios del oro— están aumentando cerca de cuatro puntos y medio básicos a 1.717%.
- Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. en septiembre crecieron un 1.5%, superando la contracción del -0.2% de agosto, con ventas alcanzando 4.06 millones, en comparación con 4 millones.
- El jueves, JPMorgan pronosticó que los precios del oro podrían alcanzar un promedio de 5.055$/oz para el cuarto trimestre de 2026, basándose en suposiciones de que la demanda de los inversores y las compras de los bancos centrales promediarán alrededor de 566 toneladas por trimestre el próximo año.
- Reuters reveló que "La administración Trump está considerando un plan para limitar una asombrosa variedad de exportaciones de software a China, desde laptops hasta motores de aviones, como represalia contra la última ronda de restricciones a la exportación de tierras raras de Pekín, según un funcionario estadounidense y tres personas informadas por las autoridades estadounidenses."
- Los participantes del mercado habían descontado una probabilidad del 98% de que el banco central de EE.UU. recorte tasas y 50 puntos básicos para el resto de 2025. Cabe destacar que los traders habían descontado cerca de 100 puntos básicos para 2026.
Perspectivas técnicas: El precio del oro recupera 4.100$ mientras los compradores apuntan a 4.200$
La tendencia alcista en los precios del oro se reanudó el jueves, pero los compradores siguen siendo cautelosos ante la posibilidad de superar el pico de 4.161$ del miércoles, lo que podría allanar el camino para una prueba de 4.200$. El impulso, medido por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), sugiere que los compradores están ganando fuerza.
Si el XAU/USD reanuda su tendencia alcista más allá de 4.200$, los traders podrían empujar los precios más allá de 4.250$ antes de 4.300$. Con más fuerza, el récord de 4.380$ será el siguiente, antes de alcanzar 4.400$.
Por el contrario, el primer soporte del oro es 4.100$, seguido por el máximo del 8 de octubre de 4.059$. Una vez superado, la siguiente parada sería el mínimo del 22 de octubre de 4.004$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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