El oro se desplomó más del 5% en la mayor caída desde 2020
- XAU/USD se desliza de 4.375$ a 4.114$ en medio de la toma de beneficios previa al IPC y la renovada fortaleza del Dólar.
- Los operadores reducen su exposición antes de la publicación clave de inflación y la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana.
- Las esperanzas de una reunión entre Trump y Xi alivian las tensiones comerciales, disminuyendo la demanda de refugio seguro para el Oro.
El Oro se desplomó más de un 5.50% el martes, ya que los operadores parecen estar tomando beneficios antes de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre en EE.UU., y el Dólar recupera terreno. El XAU/USD cotiza a 4.114$ después de caer desde un máximo diario de 4.375$.
El lingote cae más de 200$ desde el máximo histórico en medio de un USD firme
El metal amarillo está sufriendo su mayor caída desde agosto de 2020 después de alcanzar un máximo histórico de 4.380$ el lunes. Las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) continuará relajando la política en las dos últimas reuniones de política de este año aumentaron tras el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, la semana pasada, en el que reconoció que el mercado laboral se está debilitando.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento de la moneda estadounidense frente a una cesta de seis otras, sube más de un 0.36% a 98.94. En consecuencia, el avance del DXY hace que el lingote sea más caro para los compradores extranjeros.
Esta semana, los operadores están atentos a la publicación del IPC de EE.UU. el 24 de octubre. Junto a esto, los inversores están pendientes de la reunión de política monetaria de la Fed la próxima semana.
La geopolítica también está desempeñando un papel en el retroceso del Oro después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijera que se reuniría con el presidente de China, Xi Jinping, la próxima semana para desescalar la guerra comercial.
Movimientos diarios del mercado: los operadores de Oro están atentos a los comentarios de Trump y las conversaciones entre EE.UU. y China
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha bajado dos puntos básicos al 3.961%. Los rendimientos reales de EE.UU. —que correlacionan inversamente con los precios del Oro— también están cayendo al 1.70%, deslizándose más de dos puntos básicos.
- El cierre del gobierno de EE.UU. ha comenzado su día 21, y no hay señales de reapertura a pesar de los comentarios de Kevin Hassett, el asesor económico de la Casa Blanca, quien dijo que el gobierno podría reabrirse "en algún momento de esta semana".
- Además de la publicación de los datos del IPC de EE.UU. durante la semana, los operadores estarán atentos a los Índices de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para octubre.
- Las conversaciones comerciales entre Washington y Pekín se reanudarán en Malasia con la fecha límite de la tregua comercial del 10 de noviembre a la vista. Trump ha enumerado sus principales demandas a China, incluyendo detener los envíos ilegales de fentanilo y reanudar las compras de soja.
- Los participantes del mercado habían descontado una probabilidad del 96% de que el banco central de EE.UU. recorte tasas y 50 puntos básicos para el resto de 2025.
Fuente: Prime Market Terminal
Perspectivas técnicas: el precio del Oro sigue siendo alcista a pesar del retroceso
La tendencia alcista del precio del Oro se mantiene en medio del retroceso en curso, lo que ofrece a los compradores un mejor precio de entrada. El primer soporte se encuentra en 4.100$, seguido por el anterior máximo histórico convertido en soporte alrededor de 4.059$. Si los precios al contado del XAU/USD caen por debajo de este último, la siguiente parada sería la media móvil simple (SMA) de 20 días en 4.000$.
Por otro lado, si los compradores empujan el Oro por encima de 4.200$, esto abriría el camino para desafiar los 4.250$ y la cifra de 4.300$ antes del máximo histórico de 4.380$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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