El Oro cae mientras los operadores toman ganancias a pesar del aumento en las apuestas moderadas de la Fed

• XAU/USD baja un 0.14% a pesar de la debilidad general del Dólar estadounidense y la caída de los rendimientos.
• Las solicitudes de desempleo en EE.UU. alcanzan un máximo de cuatro años, consolidando un 90% de probabilidad de la primera reducción de tipos de 25 pb de la Fed desde diciembre.
• Los riesgos geopolíticos persisten después de que Polonia derribara drones rusos, aumentando el atractivo de refugio seguro incluso mientras los comerciantes aseguran ganancias.

El precio del Oro recortó algunas de sus pérdidas anteriores el jueves, sin embargo, sigue siendo negativo en el día, bajando más del 0.14% ya que la última cifra de inflación del consumidor se alineó con las estimaciones. No obstante, los datos de empleo superaron el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto, ya que el número de estadounidenses que solicitaban beneficios por desempleo aumentó. El XAU/USD cotiza a 3.635$ después de alcanzar un máximo diario de 3.649$.

El oro baja tras un IPC débil y un aumento en las solicitudes de desempleo que refuerzan las probabilidades de recorte

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que la inflación se mantuvo estable en el lado del consumidor, con el IPC general por debajo del umbral del 3%. Al mismo tiempo, la publicación de las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finalizó el 6 de septiembre aumentó a su nivel más alto en casi cuatro años. Esto consolidó el caso para un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana, el primero desde diciembre del año pasado.

Ahora, con los informes del IPC y el Índice de Precios de Producción (IPP) en el espejo retrovisor, los mercados monetarios han descontado un 90% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos (pb). Mientras tanto, las probabilidades de un recorte de 50 pb son escasas, en un 10%, según la herramienta de probabilidades de tasas de interés del Prime Market Terminal.

A pesar de que esto es alcista para el Oro, parece que los comerciantes están asegurando ganancias ya que el metal no generador de rendimiento no ha logrado ganar tracción, a pesar de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la debilidad general del Dólar estadounidense.

Mientras tanto, la geopolítica probablemente seguirá aumentando el atractivo del Oro después de que Polonia atacara drones rusos sobre su espacio aéreo, lo que marca el primer enfrentamiento directo con países de la OTAN tras la invasión de Ucrania por parte de Rusia.

Movimientos del mercado diario: El oro sube ligeramente mientras la inflación en EE.UU. disminuye

• El IPC de EE.UU. en agosto aumentó del 2.7% al 2.9% interanual, como se esperaba en las estimaciones. Mientras tanto, la cifra del IPC subyacente se mantuvo estable en 3.1% interanual, alineada con las proyecciones y sin cambios respecto a los datos de julio. La reacción del mercado fue contenida, ya que las probabilidades de recortes de tasas de la Fed permanecieron sin cambios.
• Las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finalizó el 6 de septiembre aumentaron de 237K en la impresión anterior a 263K, superando las previsiones de 235K.
• Tras el discurso del presidente de la Fed, Powell, en Jackson Hole, cuando abordó que priorizarían el máximo empleo sobre la inflación, sugiere que el recorte de la próxima semana está completamente descontado.
• El rally del precio del Oro está preparado para continuar subiendo, aumentando hasta ahora un 38.52% en el acumulado del año, ya que el presidente de EE.UU., Donald Trump, recortó impuestos, escaló la guerra comercial y planteó amenazas a la independencia de la Fed.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del dólar frente a una cesta de seis monedas, baja un 0.22% a 97.59.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están cayendo, con el bono del Tesoro a 10 años bajando dos puntos y medio básicos (pb) a 4.019%. Los rendimientos reales de EE.UU.—calculados restando las expectativas de inflación del rendimiento nominal—han disminuido casi tres puntos básicos a 1.669% al momento de escribir.
• La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) revisó a la baja sus nóminas de referencia anuales a -911K para los 12 meses hasta marzo de 2025, superando las estimaciones de los economistas de -682K, según Bloomberg.

Perspectiva técnica: El precio del oro se mantiene por debajo de 3,640$

El precio del Oro se consolida por tercer día consecutivo, después de alcanzar un máximo histórico (ATH) de 3,674$ el martes. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) comienza a mostrar condiciones de sobrecompra, limitando la tendencia alcista del oro.

Si el XAU/USD supera los 3,650$, se espera un movimiento hacia el ATH antes de los 3,700$. Si se supera, la próxima parada sería 3,750$ antes de 3,800$. Por el contrario, si el Oro cae por debajo de 3,600$, el primer soporte sería 3,550$, seguido por el máximo del 22 de abril de 3,500$.